تحلیل تکنیکال طلا | XAU/USD – H1
طلا پس از ثبت CHOCH نزولی در محدوده 4,025–4,030 و شکست خط روند صعودی، وارد ساختار اصلاحی نزولی شده است. قیمت اکنون در محدوده حمایت میانی 3,980 قرار دارد و واکنش به این سطح می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند.
سناریوی صعودی | دفاع خریداران از حمایت 3,980
در صورت حفظ 3,980 و شکل‌گیری واکنش صعودی، قیمت می‌تواند ابتدا به سمت 4,000 و سپس محدوده 4,010 حرکت کند. در صورت شکست و تثبیت بالای این ناحیه، مسیر برای تست Supply در 4,020 باز خواهد شد.
سناریوی نزولی | شکست حمایت و ادامه فشار فروش
از دست رفتن 3,980 و تثبیت قیمت زیر این سطح، ساختار نزولی کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند. در این حالت، اهداف بعدی در محدوده 3,965 و 3,950 قرار دارند و در صورت تداوم فشار فروش، قیمت می‌تواند به Demand در 3,937 برسد.
قیمت طلا امروز؛ فشار تورم آمریکا و افزایش احتمال افزایش نرخ بهره، فلز زرد را به مرز 4,000 دلار رساند
تحلیل طلا جهانی 30 October
بازار جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی هفته تحت فشار عوامل پولی آمریکا قرار گرفته و قیمت فلز زرد بار دیگر به محدوده حساس 4,000 دلار بازگشته است. داده‌های جدید تورمی آمریکا، افزایش قیمت انرژی و تغییر انتظارات معامله‌گران درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو، مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر معاملات امروز هستند. در همین حال، تقاضای فیزیکی در بازارهای آسیایی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان مانع از تشدید شدید فشار فروش شده‌اند.
طلا در محدوده 4,000 دلار تحت فشار فروش
بر اساس آخرین داده‌های بازار، طلای نقدی امروز با کاهش حدود 0.5% در محدوده 4,000 دلار به ازای هر اونس معامله می‌شود. رویترز قیمت طلا را در مقطعی از معاملات در حوالی 4,000.54 دلار گزارش کرده است؛ در حالی که داده‌های لحظه‌ای کیتکو نیز قیمت را نزدیک همین سطح نشان می‌دهند. قیمت در معاملات امروز در محدوده تقریبی 3,987 تا 4,027 دلار نوسان داشته است.
این حرکت باعث شده طلا در مسیر ثبت دومین افت ماهانه متوالی قرار بگیرد. داده‌های معاملات آتی نیز نشان می‌دهد قراردادهای طلا در روزهای اخیر تحت فشار قرار گرفته‌اند و قیمت آتی دسامبر در محدوده 4,000 دلار نوسان دارد.
تورم آمریکا دوباره معادله طلا را تغییر داد
مهم‌ترین محرک بنیادی امروز، داده‌های تورمی آمریکا و تأثیر آن بر انتظارات نرخ بهره است. افزایش تورم در ماه سپتامبر، که بخشی از آن تحت تأثیر رشد قیمت بنزین و برخی کالاها بوده، باعث شده بازار احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر را حدود 75% در نظر بگیرد.
برای بازار طلا، این موضوع اهمیت زیادی دارد. افزایش نرخ بهره هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا را بالا می‌برد و در شرایطی که بازده اوراق خزانه نیز افزایش پیدا کند، می‌تواند سرمایه را به سمت دارایی‌های درآمدزا سوق دهد.
به همین دلیل، واکنش طلا در روزهای آینده تا حد زیادی به این بستگی خواهد داشت که داده‌های اقتصادی آمریکا چگونه انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر می‌دهند.
نفت و تورم؛ یک ریسک جدید برای بازار طلا
یکی از نکات مهم امروز، ارتباط میان افزایش قیمت نفت و چشم‌انداز تورمی آمریکاست. قیمت نفت در حالی رشد کرده که حمله به یک نفتکش در تنگه هرمز نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی را افزایش داده است. نفت در مسیر ثبت چهارمین رشد ماهانه متوالی قرار گرفته و افزایش هزینه انرژی می‌تواند فشار تورمی بیشتری به اقتصاد جهانی وارد کند.
این وضعیت برای طلا یک اثر دوگانه دارد. از یک طرف، تورم بالاتر می‌تواند انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر را تقویت کرده و به طلا فشار وارد کند؛ از طرف دیگر، افزایش نااطمینانی اقتصادی و ژئوپلیتیکی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد.
تقاضای آسیایی همچنان یک پشتوانه مهم است
در سمت تقاضا، شرایط بازار آسیا تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد. گزارش شورای جهانی طلا نشان می‌دهد تقاضای فصلی در هند طی ماه اکتبر تقویت شده و کاهش قیمت طلا در ماه‌های اخیر به افزایش خرید در آستانه فصل جشن‌ها و ازدواج کمک کرده است. جریان ورود سرمایه به صندوق‌های ETF طلای هند نیز در سپتامبر به بالاترین سطح هفت ماه گذشته رسید و در نیمه نخست اکتبر همچنان مثبت باقی ماند.
در چین نیز خرید طلا از سوی بانک مرکزی همچنان یکی از عوامل مهم سمت تقاضاست. بانک مرکزی چین در سپتامبر 23 تن به ذخایر طلای خود اضافه کرد؛ بزرگ‌ترین خرید ماهانه این نهاد از اکتبر 2023 تاکنون. خرید سه‌ماهه سوم نیز به 63 تن رسید.
با این حال، شورای جهانی طلا اشاره می‌کند که تقاضای عمده‌فروشی چین در سه‌ماهه سوم نسبت به سال گذشته 21% کاهش داشته و ضعف بخش جواهرات همچنان یک عامل محدودکننده محسوب می‌شود. بنابراین، حمایت بازار آسیا بیشتر از مسیر سرمایه‌گذاری و خرید رسمی بانک مرکزی دیده می‌شود تا رشد گسترده مصرف جواهرات.
محدوده 4,000 دلار؛ نقطه حساس معاملات امروز
از نظر رفتار قیمت، محدوده 4,000 دلار اکنون اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است. قیمت طلا در معاملات امروز چند بار به این ناحیه نزدیک شده و واکنش بازار نشان می‌دهد که خریداران همچنان این محدوده را به‌عنوان یک سطح مهم زیر نظر دارند. رویترز نیز به حمایت تکنیکال نزدیک 4,000 دلار اشاره کرده و احتمال ورود خریداران در افت‌های بیشتر را مطرح کرده است.
در صورتی که طلا بتواند بالای 4,000 دلار تثبیت شود، احتمال شکل‌گیری یک موج بازگشتی کوتاه‌مدت افزایش پیدا می‌کند. در مقابل، شکست پایدار این محدوده می‌تواند فشار فروش را بیشتر کرده و توجه بازار را به کف‌های پایین‌تر جلب کند.
در سمت مقابل، بازگشت قیمت بالای محدوده 4,020 تا 4,030 دلار می‌تواند نخستین نشانه کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت باشد؛ به‌خصوص اگر هم‌زمان شاخص دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا نیز عقب‌نشینی کنند.
چشم‌انداز طلا در ادامه معاملات
در مجموع، بازار طلا امروز میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است. از یک طرف، افزایش تورم آمریکا، رشد قیمت نفت و افزایش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر، فضای نامساعدی برای طلا ایجاد کرده‌اند. از طرف دیگر، ریسک‌های ژئوپلیتیکی، خرید بانک‌های مرکزی و بهبود تقاضای فصلی در بازارهای آسیایی همچنان از قیمت حمایت می‌کنند.
بایاس طلا: فعلاً بایاس کوتاه‌مدت نزولی تا خنثی است؛ فشار ناشی از انتظارات نرخ بهره بالاتر همچنان پابرجاست، اما محدوده 4,000 دلار می‌تواند از ادامه افت جلوگیری کند.
