تحلیل تکنیکال طلا | تایم ۱ ساعته
طلا پس از برخورد به محدوده عرضه ۴۰۸۰ دلار با فشار فروش مواجه شده و با شکست خط روند صعودی، وارد فاز اصلاحی شده است. در حال حاضر قیمت حوالی ۴۰۴۵ دلار و در آستانه حمایت میانی ۴۰۲۰ دلار قرار دارد.
تثبیت زیر ۴۰۲۰ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و قیمت را ابتدا به سمت ۴۰۰۰ دلار و سپس محدوده تقاضای ۳۹۶۰ دلار هدایت کند.
در مقابل، حفظ حمایت میانی ۴۰۲۰ دلار می‌تواند زمینه بازگشت قیمت به سمت مقاومت ۴۰۶۰ دلار و محدوده عرضه ۴۰۸۰ دلار را فراهم کند.
اخبار طلا امروز؛ بازگشت فشار فروش با رشد نفت و انتظار برای گزارش اشتغال آمریکا
بازار جهانی طلا امروز جمعه 6 نوامبر، پس از رشد قابل‌توجه در روزهای گذشته، دوباره با فشار فروش مواجه شده است. افزایش قیمت نفت، نگرانی از تداوم تورم و احتمال حفظ سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو باعث شده بخشی از خریداران از بازار خارج شوند. طلای نقدی در معاملات امروز حدود 1% افت کرده و به محدوده 4,047 دلار به ازای هر اونس رسیده است.
این عقب‌نشینی در شرایطی رخ می‌دهد که طلا طی روزهای چهارشنبه و پنجشنبه بیش از 250 دلار رشد کرده بود و به بالاترین سطح بیش از دو هفته اخیر رسیده بود. بنابراین، بازار اکنون در حال ارزیابی پایداری موج بازگشتی اخیر و تأثیر داده‌های جدید آمریکا بر مسیر نرخ بهره است.
تحلیل طلا فارکس November 6
افزایش نفت دوباره نگرانی‌های تورمی را فعال کرد
یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر طلا در معاملات امروز، بازگشت قیمت نفت است. نفت برنت و WTI پس از چند روز افت شدید، امروز بیش از 1% افزایش قیمت داشته‌اند. نگرانی درباره وضعیت عرضه انرژی در خاورمیانه و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی، از عوامل اصلی این بازگشت هستند.
اهمیت این اتفاق برای طلا از مسیر انتظارات نرخ بهره مشخص می‌شود. افزایش قیمت نفت می‌تواند هزینه انرژی، حمل‌ونقل و تولید را بالا ببرد و روند کاهش تورم را دشوارتر کند. در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است برای مدت طولانی‌تری نرخ بهره را در سطوح بالا نگه دارد یا حتی به افزایش مجدد آن فکر کند.
در حال حاضر، بازار احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در دسامبر را حدود 67% برآورد می‌کند. این انتظارات یکی از مهم‌ترین موانع رشد پایدار طلا محسوب می‌شود.
گزارش اشتغال آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد امروز
تمام توجه معامله‌گران در ادامه معاملات امروز به انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) معطوف شده است. پیش‌بینی بازار برای ایجاد اشتغال جدید در ماه اکتبر حدود 65 هزار شغل است؛ در حالی که رقم قبلی 29 هزار شغل بوده است. نرخ بیکاری نیز در محدوده 4.2% پیش‌بینی می‌شود.
این گزارش می‌تواند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را به شکل محسوسی تغییر دهد.
انتشار آمار اشتغال قوی‌تر از انتظار می‌تواند نگرانی از تداوم تورم و افزایش نرخ بهره را تقویت کند و به ضرر طلا تمام شود.
در مقابل، ضعف اشتغال و کاهش فشار دستمزدها می‌تواند احتمال سیاست پولی انبساطی‌تر را افزایش دهد و زمینه بازگشت خریداران را فراهم کند.
نکته مهم دیگر، رشد دستمزد ساعتی است که برای ماه اکتبر حدود 0.3% پیش‌بینی شده است. افزایش بیشتر دستمزدها می‌تواند نگرانی از تورم خدمات را تقویت کند؛ عاملی که فدرال رزرو نسبت به آن حساسیت زیادی دارد.
فشار فروش سهام فناوری؛ چرا طلا هم‌زمان با افزایش ریسک‌گریزی افت کرد؟
یکی از نکات قابل‌توجه معاملات اخیر، افت هم‌زمان سهام فناوری و قیمت طلاست. معمولاً افزایش ریسک‌گریزی و نگرانی در بازار سهام می‌تواند تقاضا برای طلا را تقویت کند؛ اما این بار بخشی از سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی و پوشش زیان معاملات خود، اقدام به فروش دارایی‌های نقدشونده از جمله طلا کرده‌اند.
به گزارش رویترز، فشار فروش در سهام فناوری و افزایش درخواست‌های تأمین وجه تضمین (Margin Call) باعث شده طلا در کوتاه‌مدت بخشی از جذابیت پناهگاه امن خود را از دست بدهد.
این رفتار نشان می‌دهد در شرایط نوسانات شدید بازار، حتی دارایی‌های امن نیز ممکن است با فروش اجباری مواجه شوند. بنابراین، افت امروز طلا را نمی‌توان صرفاً به تغییر انتظارات نرخ بهره نسبت داد.
سرمایه‌گذاران اروپایی همچنان در حال خرید طلا هستند
گزارش جدید شورای جهانی طلا (WGC) درباره جریان سرمایه صندوق‌های ETF در اکتبر، اطلاعات مهمی از رفتار سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.
بر اساس این گزارش، صندوق‌های ETF با پشتوانه فیزیکی طلا در اکتبر حدود 2.7 میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند. مجموع ذخایر این صندوق‌ها نیز با افزایش 19 تن به رکورد 4,275 تن رسیده است.
نکته جالب، تفاوت رفتار سرمایه‌گذاران در مناطق مختلف است:
صندوق‌های اروپایی حدود 1.8 میلیارد دلار ورود سرمایه داشته‌اند.
سرمایه‌گذاران آسیایی حدود 1.3 میلیارد دلار به صندوق‌های طلا اضافه کرده‌اند.
صندوق‌های آمریکای شمالی با خروج 512 میلیون دلار مواجه شده‌اند.
همچنین اروپا برای هجدهمین هفته متوالی ورود خالص سرمایه به صندوق‌های طلا را تجربه کرده است.
این داده‌ها نشان می‌دهند با وجود اصلاح قیمت، تقاضای سرمایه‌گذاری در اروپا و آسیا همچنان پابرجاست و بخشی از سرمایه‌گذاران طلا را برای پوشش ریسک‌های مالی و سیاسی در پرتفوی خود حفظ می‌کنند.
خرید بانک‌های مرکزی؛ پشتوانه بلندمدت بازار
در کنار جریان سرمایه ETFها، خرید بانک‌های مرکزی همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل ساختاری حمایت از طلاست.
طبق گزارش سه‌ماهه سوم شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی در این دوره مجموعاً 321 تن طلا خریداری کرده‌اند؛ رقمی که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 42% افزایش داشته و بالاترین میزان خرید فصلی از سه‌ماهه چهارم 2024 محسوب می‌شود.
مجموع خرید بانک‌های مرکزی در 9 ماه نخست سال نیز به 675 تن رسیده است.
در همین گزارش، تقاضای جواهرات 17% و خرید شمش و سکه 19% نسبت به سال گذشته کاهش داشته است. این تفاوت نشان می‌دهد در قیمت‌های بالای فعلی، تقاضای مصرفی محدودتر شده، اما خریدهای استراتژیک بانک‌های مرکزی همچنان قدرت خود را حفظ کرده‌اند.
سطح 4,000 دلار؛ مرز تعیین‌کننده برای ادامه حرکت طلا
از منظر قیمتی، محدوده 4,000 دلار همچنان مهم‌ترین سطح روانی بازار محسوب می‌شود. طلا پس از بازگشت قدرتمند از کف یک‌ساله، توانست در معاملات چهارشنبه و پنجشنبه به بالای 4,100 دلار برسد؛ اما افت امروز نشان می‌دهد فروشندگان همچنان در سطوح بالاتر فعال هستند.
بر اساس داده‌های معاملات آتی، محدوده 4,009 تا 4,142 دلار دامنه نوسان مورد انتظار بازار برای یک روز معاملاتی بوده است. همچنین میانگین متحرک 50روزه در حوالی 4,241 دلار قرار دارد که می‌تواند در صورت ادامه رشد، یک مقاومت مهم میان‌مدت باشد.
در شرایط فعلی، حفظ محدوده 4,000 تا 4,010 دلار می‌تواند به تثبیت قیمت کمک کند. در مقابل، شکست این محدوده و تثبیت زیر آن می‌تواند زمینه ادامه اصلاح تا حمایت‌های پایین‌تر را فراهم کند.
چشم‌انداز طلا در ادامه معاملات
در مجموع، بازار طلا امروز تحت تأثیر سه عامل اصلی قرار دارد: افزایش مجدد قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی، انتظار برای گزارش اشتغال آمریکا و خروج بخشی از سرمایه‌گذاران از دارایی‌های نقدشونده برای تأمین نقدینگی.
با این حال، ورود سرمایه به ETFهای اروپایی و آسیایی و تداوم خرید بانک‌های مرکزی نشان می‌دهد پشتوانه تقاضای میان‌مدت طلا همچنان وجود دارد. در ادامه، گزارش اشتغال آمریکا می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند؛ به‌ویژه اگر اختلاف معناداری میان آمار واقعی و پیش‌بینی بازار ثبت شود.
بایاس طلا: بایاس کوتاه‌مدت خنثی متمایل به نزولی است؛ رشد نفت و انتظارات نرخ بهره بالاتر فشار فروش ایجاد کرده‌اند، اما حفظ محدوده 4,000 دلار و تداوم تقاضای سرمایه‌گذاری می‌تواند از افت عمیق‌تر جلوگیری کند.
