تحلیل تکنیکال طلا | XAU/USD – H1
طلا پس از یک موج نزولی قدرتمند، از محدوده 3,874–3,880 واکنش صعودی نشان داده و اکنون در حال اصلاح بخشی از ریزش اخیر است. با این حال، ساختار غالب همچنان نزولی است و قیمت در محدوده مقاومت میانی 3,920 قرار دارد. نکته مهم این است که محدوده‌های فیبوناچی 0.618 تا 0.705 با ناحیه Supply هم‌پوشانی دارند و مقاومت را تقویت می‌کنند.
سناریوی صعودی | عبور از 3,920 و بازگشت به محدوده عرضه
در صورت شکست و تثبیت بالای 3,920، اصلاح صعودی می‌تواند ادامه پیدا کند و قیمت ابتدا به محدوده 3,940–3,950 برسد. در ادامه، محدوده Supply حوالی 3,960 و سطوح فیبوناچی 0.618 و 0.705 مقاومت‌های اصلی مسیر خواهند بود. تثبیت بالای 3,960 می‌تواند سناریوی بازگشت تا 3,970–4,000 را فعال کند.
تحلیل طلا جهانی November 2
سناریوی نزولی | شکست حمایت و ادامه موج کاهشی
در صورتی که قیمت نتواند 3,920 را پس بگیرد و مجدداً تحت فشار فروش قرار بگیرد، احتمال ادامه حرکت نزولی افزایش می‌یابد. شکست کف اخیر در محدوده 3,880 می‌تواند قیمت را به سمت 3,874 و سپس سطوح پایین‌تر هدایت کند و ساختار نزولی را تأیید کند.
اخبار طلا امروز؛ بازگشت طلا از کف یک‌ساله، اما فشار فروش هنوز تمام نشده است
بازار جهانی طلا امروز دوشنبه 2 نوامبر، پس از یکی از شدیدترین افت‌های ماه‌های اخیر، شاهد بازگشت نسبی قیمت‌هاست. طلای جهانی در معاملات امروز حدود 0.9% رشد کرده و تا محدوده 3,908 دلار به ازای هر اونس افزایش یافته است؛ با این حال، این رشد بیشتر به‌عنوان یک واکنش اصلاحی پس از سقوط سنگین روز جمعه دیده می‌شود و هنوز نشانه‌ای قطعی از تغییر روند میان‌مدت بازار ایجاد نکرده است.
طلا پس از سقوط 3.5 درصدی برگشت
طلا روز جمعه با افت حدود 3.5% به زیر سطح 4,000 دلار سقوط کرد و در پایان معاملات در حوالی 3,875.65 دلار بسته شد؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت ثبت‌شده در یک سال اخیر محسوب می‌شود. داده‌های بازار نشان می‌دهند قیمت در مقایسه با سقف تاریخی ثبت‌شده در ژانویه، حدود 28% پایین‌تر قرار گرفته است.
حرکت امروز به محدوده 3,900 دلار در شرایطی اتفاق افتاده که بخشی از فشار فروش روز جمعه کاهش یافته است. با این حال، بازار همچنان با ریسک نقدشوندگی و فروش تکنیکال مواجه است و همین موضوع باعث شده معامله‌گران نسبت به تداوم رشد قیمت با احتیاط برخورد کنند.
کاهش قیمت نفت به کمک طلا آمد
یکی از مهم‌ترین تغییرات امروز، کاهش قابل‌توجه قیمت نفت است. نفت بیش از 3% افت کرده و گزارش‌ها از ادامه مذاکرات در دوحه برای پایان دادن به جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران حکایت دارند. کاهش قیمت انرژی از نگاه بازار اهمیت زیادی دارد، زیرا می‌تواند فشار تورمی را کاهش داده و در نتیجه نیاز فدرال رزرو به حفظ نرخ‌های بهره بالا را کمتر کند.
این اتفاق برای طلا اهمیت مستقیم دارد. یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر فلز زرد طی هفته‌های اخیر، افزایش نگرانی درباره تورم ناشی از انرژی و احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا بوده است. اگر کاهش قیمت نفت ادامه‌دار شود، بخشی از این فشار می‌تواند از روی طلا برداشته شود.
فدرال رزرو همچنان یک ریسک مهم برای طلاست
با وجود کاهش قیمت نفت، سیاست پولی آمریکا همچنان مهم‌ترین ریسک سمت عرضه برای طلا محسوب می‌شود. چند مقام فدرال رزرو اخیراً از احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره برای مقابله با تورم حمایت کرده‌اند؛ در حالی که بانک مرکزی آمریکا در آخرین نشست خود نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت.
برای طلا، مسئله اصلی تنها نرخ بهره فعلی نیست، بلکه انتظارات بازار درباره مسیر آینده سیاست پولی است. هرگونه افزایش احتمال نرخ‌های بهره بالاتر می‌تواند بازده اوراق خزانه و جذابیت دلار را تقویت کند و در نتیجه هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده را افزایش دهد.
به همین دلیل، معامله‌گران در روزهای آینده بیش از گذشته به داده‌های تورمی، بازار کار آمریکا و اظهارنظرهای اعضای فدرال رزرو توجه خواهند داشت.
انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در کانون توجه بازار
یک عامل جدید که از امروز وارد معادلات بازار شده، انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در 3 نوامبر است. بازارها در حال بررسی این موضوع هستند که نتیجه انتخابات چه اثری بر سیاست‌های مالی، کسری بودجه و فضای سیاسی آمریکا خواهد داشت. تغییر انتظارات درباره سیاست مالی می‌تواند به‌صورت غیرمستقیم روی دلار، بازده اوراق و در نهایت طلا اثر بگذارد.
در چنین شرایطی، واکنش طلا به نتیجه انتخابات لزوماً یک‌طرفه نخواهد بود. افزایش نااطمینانی سیاسی می‌تواند تقاضای پناهگاه امن را بالا ببرد، اما اگر نتیجه انتخابات به تقویت دلار یا افزایش انتظارات تورمی و نرخ بهره منجر شود، اثر آن بر طلا می‌تواند متفاوت باشد.
سقوط اخیر طلا فقط یک اصلاح معمولی نیست
شدت افت روز جمعه باعث شده برخی تحلیلگران نسبت به وضعیت کوتاه‌مدت بازار محتاط‌تر شوند. بر اساس گزارش Economic Times، قیمت طلا اکنون بیش از 30% پایین‌تر از رکورد ژانویه قرار دارد و افزایش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی و احتمال نرخ‌های بهره بالاتر از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار هستند. در عین حال، برخی بانک‌های بزرگ همچنان برای سال 2027 چشم‌انداز صعودی طلا دارند.
این تفاوت میان چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت اهمیت زیادی دارد. در کوتاه‌مدت، بازار با خروج نقدینگی و فشار فروش تکنیکال مواجه است؛ اما در افق بلندمدت، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی همچنان یکی از عوامل حمایتی مهم محسوب می‌شود.
تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان یک پشتوانه است
با وجود افت شدید قیمت، داستان تقاضای رسمی برای طلا هنوز تغییر اساسی نکرده است. خرید بانک‌های مرکزی در سال جاری همچنان یکی از پایه‌های اصلی تقاضای طلا بوده و تحلیل‌های پیشین شورای جهانی طلا نیز نشان می‌دهد تقاضای سرمایه‌گذاری و خرید رسمی همچنان نقش مهمی در ساختار بازار دارد.
از سوی دیگر، گزارش‌های اخیر نشان می‌دهد تقاضای فصلی هند در آستانه فصل جشن‌ها تقویت شده است. کاهش قیمت جهانی می‌تواند برای خریداران فیزیکی آسیایی جذابیت بیشتری ایجاد کند و در صورت ادامه افت، بخشی از تقاضا را دوباره وارد بازار کند.
سطح 4,000 دلار همچنان کلیدی است
از منظر بازار، محدوده 4,000 دلار همچنان مهم‌ترین سطح روانی طلاست. سقوط زیر این محدوده در معاملات جمعه ساختار کوتاه‌مدت بازار را تضعیف کرد و بازگشت امروز هنوز به معنای پس‌گرفتن این سطح نیست.
قیمت اکنون در حوالی 3,900 دلار قرار دارد و در صورتی که بتواند دوباره بالای 4,000 دلار تثبیت شود، بخشی از فشار فروش اخیر می‌تواند تخلیه شود. در مقابل، ناتوانی در بازپس‌گیری این محدوده و برگشت دوباره زیر 3,900 دلار، احتمال ادامه حرکت نزولی و آزمایش کف‌های جدید را افزایش می‌دهد.
چشم‌انداز طلا در ادامه هفته
در مجموع، بازار طلا امروز از یک طرف تحت حمایت کاهش قیمت نفت، احتمال کاهش فشار تورمی و تقاضای امن قرار دارد و از طرف دیگر با انتظارات نرخ بهره بالاتر، قدرت دلار و فشار فروش تکنیکال مواجه است. بنابراین، رشد امروز را بهتر است فعلاً یک واکنش به افت سنگین روز جمعه در نظر گرفت، نه یک تغییر قطعی در روند.
بایاس طلا: بایاس کوتاه‌مدت همچنان نزولی تا خنثی است؛ حفظ محدوده 3,875 تا 3,900 دلار می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت باشد، اما تا زمانی که قیمت بالای 4,000 دلار تثبیت نشود، فشار فروش غالب است.
