تحلیل تکنیکال طلا | تایم ۳۰ دقیقه
طلا پس از شکست خط روند نزولی و ثبت یک حرکت صعودی قدرتمند تا محدوده ۴۱۳۰ دلار، وارد فاز اصلاحی شده است. در حال حاضر قیمت به حمایت میانی ۴۰۷۵ دلار نزدیک شده و واکنش به این محدوده برای تعیین مسیر بعدی اهمیت بالایی دارد.
حفظ حمایت ۴۰۷۵ دلار می‌تواند زمینه بازگشت قیمت به سمت ۴۱۱۰ دلار و سپس محدوده عرضه ۴۱۴۰ دلار را فراهم کند.
در مقابل، شکست و تثبیت زیر ۴۰۷۵ دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و قیمت را به سمت محدوده تقاضای ۴۰۳۰ دلار هدایت کند.
تحلیل طلا امروز November 9
اخبار طلا امروز؛ رشد دوباره تا محدوده 4,113 دلار در سایه افت نفت و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی
بازار جهانی طلا امروز دوشنبه 9 نوامبر، هفته معاملاتی جدید را با افزایش قیمت آغاز کرده است. طلای نقدی در معاملات امروز حدود 1.2% رشد کرده و به محدوده 4,112.90 دلار به ازای هر اونس رسیده است. این رشد در ادامه عملکرد مثبت هفته گذشته اتفاق افتاده؛ زمانی که طلا حدود 5% افزایش قیمت را تجربه کرد.
کاهش قیمت نفت، تضعیف دلار آمریکا و ادامه نگرانی‌های ژئوپلیتیکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده بازار در معاملات امروز هستند. با این حال، انتشار آمار قدرتمند اشتغال آمریکا در هفته گذشته همچنان یک مانع جدی برای ادامه رشد طلا محسوب می‌شود؛ زیرا احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر را دوباره تقویت کرده است.
کاهش قیمت نفت؛ یک محرک تازه برای بازگشت طلا
یکی از مهم‌ترین تحولات امروز، کاهش قیمت نفت پس از اظهارات دونالد ترامپ درباره احتمال کاهش حملات نظامی علیه ایران است. ادامه تلاش‌های دیپلماتیک برای رسیدن به توافق نیز باعث شده بخشی از نگرانی‌های بازار انرژی کاهش پیدا کند.
این اتفاق از دو مسیر به نفع طلا عمل می‌کند:
کاهش قیمت نفت می‌تواند فشار تورمی ناشی از انرژی را کمتر کند و احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی را کاهش دهد.
کاهش تنش‌های نظامی می‌تواند نوسانات بازار را کمتر کند، هرچند ریسک‌های ژئوپلیتیکی هنوز به‌طور کامل از بین نرفته‌اند.
از آنجا که طلا دارایی بدون بازده محسوب می‌شود، کاهش انتظارات نرخ بهره و بازده واقعی اوراق می‌تواند جذابیت آن را افزایش دهد. به همین دلیل، افت قیمت نفت در معاملات امروز یکی از عوامل مهم حمایت از فلز زرد بوده است.
بازار کار آمریکا؛ چرا فدرال رزرو ممکن است دوباره نرخ بهره را افزایش دهد؟
در سمت مقابل، گزارش اشتغال آمریکا در ماه اکتبر تصویر قدرتمندتری از اقتصاد این کشور ارائه کرده است. بر اساس گزارش منتشرشده، اقتصاد آمریکا حدود 165 هزار شغل جدید ایجاد کرده و نرخ بیکاری به 4.1% کاهش یافته است.
این ارقام نشان می‌دهند بازار کار آمریکا همچنان از مقاومت قابل‌توجهی برخوردار است و فدرال رزرو ممکن است برای کنترل تورم، به حفظ سیاست پولی انقباضی ادامه دهد.
پس از انتشار این گزارش، احتمال افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو به حدود 79% رسیده است؛ در حالی که پیش از انتشار آمار اشتغال، این احتمال حدود 71% بود.
این تغییر انتظارات برای طلا اهمیت زیادی دارد؛ زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً بازده دارایی‌های درآمدزا را جذاب‌تر می‌کند و هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. بنابراین، اگر داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان قدرتمند باقی بمانند، امکان بازگشت فشار فروش بر فلز زرد وجود دارد.
تورم آمریکا؛ مهم‌ترین آزمون طلا در روز سه‌شنبه
یکی از مهم‌ترین رویدادهای پیش‌روی بازار، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در روز سه‌شنبه 10 نوامبر است.
پیش‌بینی‌ها برای تورم ماهانه اکتبر به شرح زیر است:
شاخص CPI ماهانه: پیش‌بینی 0.3% در مقابل رقم قبلی 0.6%.
شاخص Core CPI ماهانه: پیش‌بینی 0.2% در مقابل رقم قبلی 0.3%.
تورم سالانه قبلی: 3.7%.
تورم هسته سالانه قبلی: 2.6%.
این گزارش می‌تواند جهت انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد. اگر تورم کمتر از پیش‌بینی منتشر شود، احتمال کاهش فشار بر فدرال رزرو افزایش پیدا می‌کند و این موضوع می‌تواند به تضعیف دلار و رشد بیشتر طلا منجر شود.
در مقابل، انتشار ارقام بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند و با افزایش بازده اوراق خزانه، فشار جدیدی بر قیمت طلا وارد کند.
علاوه بر CPI، روز جمعه 13 نوامبر نیز شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) منتشر خواهد شد که برای ارزیابی فشارهای تورمی در زنجیره تولید اهمیت دارد.
خرید بانک‌های مرکزی همچنان از بازار حمایت می‌کند
در کنار تحولات اقتصادی آمریکا، داده‌های جدید شورای جهانی طلا نشان می‌دهد تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان یکی از پایه‌های مهم بازار است.
طبق گزارش سه‌ماهه سوم این نهاد، بانک‌های مرکزی در این دوره 321 تن طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند؛ رقمی که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 42% افزایش داشته است. مجموع خرید رسمی بانک‌های مرکزی در 9 ماه نخست سال نیز به 675 تن رسیده است.
نکته مهم این گزارش، افزایش تقاضای استراتژیک برای طلا با هدف تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی و مدیریت ریسک‌های مالی است.
این روند نشان می‌دهد حتی در دوره‌هایی که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به دلیل افزایش نرخ بهره اقدام به فروش طلا می‌کنند، تقاضای بلندمدت بانک‌های مرکزی همچنان می‌تواند از بازار حمایت کند.
سرمایه‌گذاران اروپایی همچنان به خرید ETFهای طلا ادامه می‌دهند
یکی از داده‌های متفاوت و قابل‌توجه امروز، گزارش جریان سرمایه صندوق‌های قابل معامله طلا (ETF) است.
بر اساس گزارش جدید شورای جهانی طلا، صندوق‌های ETF با پشتوانه فیزیکی طلا در اکتبر حدود 2.7 میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند. مجموع ذخایر این صندوق‌ها نیز با افزایش 19 تن به رکورد 4,275 تن رسیده است.
نکته جالب اینجاست که برخلاف تصور عمومی، سرمایه‌گذاران اروپایی نقش اصلی را در این جریان داشته‌اند:
اروپا: 1.8 میلیارد دلار ورود سرمایه.
آسیا: 1.3 میلیارد دلار ورود سرمایه.
آمریکای شمالی: 512 میلیون دلار خروج سرمایه.
اروپا برای چهارمین ماه متوالی ورود سرمایه به صندوق‌های طلا را تجربه کرده و این روند اکنون به 18 هفته متوالی رسیده است.
این آمار نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی همچنان طلا را ابزاری برای پوشش ریسک‌های سیاسی، مالی و اقتصادی می‌دانند؛ حتی زمانی که قیمت در حال اصلاح است.
تقاضای فیزیکی هند؛ نشانه‌ای متفاوت از رفتار خریداران
در بازار فیزیکی نیز وضعیت هند قابل‌توجه است. داده‌های جدید نشان می‌دهند اختلاف قیمت طلای داخلی هند با قیمت جهانی (India Premium) به‌طور میانگین در هفته اخیر به حدود 371 دلار به ازای هر اونس رسیده است.
این اختلاف قیمت نشان‌دهنده تقاضای قابل‌توجه در بازار داخلی هند است؛ هرچند باید توجه داشت که بخشی از آن می‌تواند تحت تأثیر هزینه‌های واردات، مالیات و شرایط عرضه داخلی باشد.
در مقابل، خروج سرمایه از ETFهای آمریکایی و کاهش موقعیت‌های خرید سفته‌بازانه نشان می‌دهد همه گروه‌های سرمایه‌گذار دیدگاه یکسانی نسبت به ادامه رشد طلا ندارند.
به بیان دیگر، تقاضای بلندمدت و فیزیکی هنوز وجود دارد، اما معامله‌گران کوتاه‌مدت با توجه به چشم‌انداز نرخ بهره آمریکا محتاط‌تر شده‌اند.
محدوده‌های مهم قیمتی و وضعیت تکنیکال طلا
بر اساس داده‌های معاملات آتی طلا، قیمت پایانی قرارداد فعال در آخرین جلسه حدود 4,131.90 دلار بوده و دامنه نوسان مورد انتظار یک‌روزه بر اساس نوسانات ضمنی بازار بین 4,064 تا 4,199 دلار برآورد شده است.
همچنین میانگین متحرک 50روزه در محدوده 4,222 دلار قرار دارد که می‌تواند در صورت تداوم رشد، یک مقاومت مهم برای خریداران باشد.
چشم‌انداز طلا در ادامه هفته
در مجموع، بازار طلا در شروع هفته با حمایت کاهش قیمت نفت، تضعیف دلار و تداوم تقاضای بانک‌های مرکزی همراه شده است. با این حال، قدرت بازار کار آمریکا و افزایش احتمال رشد نرخ بهره در دسامبر همچنان مانع مهمی برای ادامه صعود محسوب می‌شود.
در حال حاضر، گزارش تورم آمریکا در روز سه‌شنبه مهم‌ترین محرک پیش‌روی بازار است. اگر تورم کمتر از انتظار منتشر شود، احتمال تضعیف دلار و ادامه رشد طلا افزایش پیدا می‌کند؛ اما ارقام بالاتر می‌توانند دوباره انتظارات انقباضی فدرال رزرو را تقویت کنند.
بایاس طلا: بایاس کوتاه‌مدت صعودی تا خنثی است؛ کاهش قیمت نفت و ضعف دلار از خریداران حمایت می‌کند، اما تا پیش از انتشار تورم آمریکا احتمال نوسانات اصلاحی همچنان بالاست.
