تحلیل تکنیکال طلا | تایم ۱ ساعته
طلا پس از شکل‌گیری BOS صعودی و خروج قدرتمند از محدوده تراکم، با مومنتوم بالا به محدوده ۴۰۳۴ رسیده و اکنون در آستانه مقاومت میانی ۴۰۴۰ قرار دارد.
سناریوی غالب: تثبیت بالای ۴۰۴۰ می‌تواند ادامه حرکت صعودی را فعال کرده و قیمت را به سمت محدوده Supply در ۴۰۷۵ هدایت کند.
در صورت ناتوانی در عبور از ۴۰۴۰، اصلاح قیمت می‌تواند تا محدوده Demand در ۳۹۹۵ ادامه پیدا کند.
بایاس: صعودی؛ تا زمانی که ۳۹۹۵ حفظ شود.
طلا امروز؛ بازگشت قدرتمند به بالای 4,000 دلار با افت دلار و افزایش ریسک سیاسی آمریکا
بازار جهانی طلا امروز چهارشنبه 4 نوامبر شاهد یک چرخش مهم بود. پس از چند هفته فشار فروش و سقوط قیمت به زیر 4,000 دلار، فلز زرد در معاملات امروز بیش از 2% رشد کرده و دوباره به بالای این سطح روانی بازگشته است. کاهش شاخص دلار، افت بازده اوراق خزانه آمریکا و نتیجه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا سه عامل اصلی این حرکت هستند. در عین حال، بازار همچنان منتظر داده‌های اشتغال آمریکا در روز جمعه است تا تصویر دقیق‌تری از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو به دست آورد.
تحلیل طلا جهانی November 4
نتیجه انتخابات آمریکا به کمک طلا آمد
مهم‌ترین محرک امروز از بازار سیاسی آمریکا وارد شد. دموکرات‌ها توانستند کنترل هر دو مجلس کنگره را در اختیار بگیرند؛ نتیجه‌ای که از نگاه بازار می‌تواند فضای سیاست‌گذاری داخلی آمریکا را پیچیده‌تر کرده و احتمال افزایش هزینه‌های دولت را محدود کند.
واکنش اولیه بازار به این نتیجه، کاهش دلار و افت بازده اوراق خزانه بود. شاخص دلار به پایین‌ترین سطح یک ماه اخیر رسید و همین موضوع هزینه نگهداری طلا برای سرمایه‌گذاران دارنده ارزهای دیگر را کاهش داد. هم‌زمان، کاهش بازده واقعی اوراق نیز جذابیت طلا را افزایش داده است.
البته اثر انتخابات بر طلا صرفاً از مسیر دلار نیست. افزایش نااطمینانی درباره سیاست‌های دولت آمریکا و احتمال تغییر در مسیر سیاست مالی نیز می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند.
طلا دوباره 4,000 دلار را پس گرفت
طلای نقدی امروز حدود 2.4% رشد کرده و به محدوده 4,021 دلار رسیده است. این حرکت اهمیت زیادی دارد، زیرا قیمت در پایان هفته گذشته تا حدود 3,876 دلار سقوط کرده بود و بازار در آستانه ورود به یک روند نزولی عمیق‌تر قرار گرفته بود.
بازگشت بالای 4,000 دلار فعلاً نشان می‌دهد خریداران در محدوده‌های پایین‌تر دوباره فعال شده‌اند. با این حال، از دید تکنیکال هنوز نمی‌توان صرفاً با یک جهش روزانه از تغییر کامل روند صحبت کرد. بازار باید بتواند بالای این محدوده تثبیت شود و مقاومت‌های بعدی را نیز پشت سر بگذارد.
بر اساس سطوح تکنیکال منتشرشده توسط FXEmpire، محدوده 3,975 دلار یکی از مقاومت‌های مهم کوتاه‌مدت محسوب می‌شود و عبور از آن، راه را برای تثبیت قیمت بالای 4,000 دلار هموارتر کرده است.
داده‌های اشتغال آمریکا؛ محرک بعدی بازار
در شرایط فعلی، نگاه معامله‌گران از انتخابات به سمت بازار کار آمریکا منتقل شده است. گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه منتشر می‌شود و می‌تواند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.
این موضوع برای طلا اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا بازار همچنان درباره مسیر نرخ بهره در ماه‌های آینده مردد است. در روزهای اخیر، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر در بازار تقویت شده بود؛ موضوعی که یکی از دلایل فشار فروش اخیر طلا محسوب می‌شد. داده‌های اشتغال ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند این انتظارات را تعدیل کرده و به کاهش بازده اوراق و دلار کمک کند.
در مقابل، انتشار یک گزارش اشتغال قوی می‌تواند دوباره احتمال نرخ‌های بهره بالاتر را افزایش دهد و بخشی از رشد امروز طلا را پس بگیرد.
کاهش قیمت نفت فعلاً فشار تورمی را کمتر کرده است
عامل دیگری که امروز به نفع طلا عمل کرده، کاهش قیمت نفت است. افت قیمت انرژی نگرانی درباره موج جدید تورم را کاهش داده و می‌تواند فشار روی فدرال رزرو برای حفظ سیاست پولی سختگیرانه را کمتر کند. رویترز نیز در معاملات روز گذشته به همین ارتباط میان کاهش نفت، کاهش نگرانی‌های تورمی و افزایش جذابیت طلا اشاره کرده بود.
با این حال، تحولات خاورمیانه همچنان یک ریسک مهم برای بازار باقی مانده است. مذاکرات آمریکا و ایران هنوز به توافق نهایی نرسیده و هرگونه تشدید دوباره درگیری می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد.
تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان از طلا حمایت می‌کند
یکی از مهم‌ترین داده‌های جدیدی که نباید در تحلیل امروز نادیده گرفته شود، گزارش سه‌ماهه سوم شورای جهانی طلاست. بر اساس این گزارش، بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم 321 تن طلا خریداری کرده‌اند که نسبت به مدت مشابه سال قبل 42% افزایش داشته است. مجموع خرید بانک‌های مرکزی در 9 ماه نخست سال نیز به 675 تن رسیده که 6% بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است.
نکته جالب‌تر این است که حدود 63% از خریدهای برآوردشده بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم به‌صورت رسمی گزارش نشده است. چین و لهستان در میان خریداران اعلام‌شده برجسته بوده‌اند و بانک مرکزی چین به‌تنهایی 63 تن به ذخایر خود اضافه کرده است.
این آمار نشان می‌دهد حتی در قیمت‌های بالا، تقاضای استراتژیک برای طلا همچنان پابرجاست و می‌تواند در اصلاح‌های شدید، یک عامل حمایتی مهم باشد.
ETFها هم دوباره به بازار برگشته‌اند
داده‌های شورای جهانی طلا همچنین نشان می‌دهد صندوق‌های ETF با پشتوانه طلا در سه‌ماهه سوم 211 تن ورود سرمایه داشته‌اند و مجموع ذخایر این صندوق‌ها به رکورد 4,256 تن رسیده است. ارزش ورود سرمایه نیز حدود 31 میلیارد دلار بوده است.
این موضوع از نظر ساختاری اهمیت زیادی دارد، زیرا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی برخلاف ضعف تقاضای فیزیکی خرد، همچنان به طلا علاقه‌مند هستند.
در مقابل، خرید شمش و سکه در سه‌ماهه سوم 19% کاهش یافته و به 268 تن رسیده است. شورای جهانی طلا دلیل اصلی این کاهش را انتظار سرمایه‌گذاران برای شکل‌گیری روند شفاف‌تر در قیمت می‌داند.
چشم‌انداز تقاضای طلا همچنان دوگانه است
گزارش جدید WGC یک نکته مهم دیگر نیز دارد: این نهاد پیش‌بینی رشد تقاضای سرمایه‌گذاری طلا در سال 2026 را از 400 تن به 200 تن کاهش داده است. در مقابل، انتظار دارد خرید بانک‌های مرکزی حداقل در سطح سال 2025 باقی بماند.
بنابراین بازار طلا در پایان سال با دو نیروی متفاوت روبه‌روست؛ نرخ‌های بهره و بازده بالاتر اوراق می‌توانند فشار فروش ایجاد کنند، اما خرید بانک‌های مرکزی، ورود سرمایه به ETFها، نگرانی‌های مالی آمریکا و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان از قیمت حمایت می‌کنند.
سطح 4,000 دلار دوباره به نقطه تعیین‌کننده تبدیل شده است
بازگشت قیمت به بالای 4,000 دلار مهم‌ترین اتفاق تکنیکال امروز است. اگر طلا بتواند در پایان معاملات بالای این محدوده تثبیت شود، شکست اخیر زیر 4,000 دلار می‌تواند به یک شکست کاذب تبدیل شود و زمینه برای ادامه بازیابی فراهم شود.
در مقابل، برگشت دوباره قیمت زیر 3,975 تا 4,000 دلار می‌تواند نشان دهد رشد امروز بیشتر واکنش کوتاه‌مدت به انتخابات بوده و فروشندگان هنوز کنترل ساختار میان‌مدت را در اختیار دارند. محدوده 3,900 دلار نیز در صورت تشدید فشار فروش، یکی از حمایت‌های مهم بازار خواهد بود.
چشم‌انداز طلا در ادامه هفته
در مجموع، شرایط امروز نسبت به چند روز گذشته به شکل محسوسی تغییر کرده است. افت دلار، کاهش بازده اوراق، نتیجه انتخابات آمریکا، تداوم خرید بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه به ETFها مجموعه‌ای از عوامل حمایتی را برای طلا ایجاد کرده‌اند. با این حال، هنوز نمی‌توان ریسک نرخ‌های بهره بالاتر و فشار احتمالی داده‌های اشتغال آمریکا را نادیده گرفت.
به همین دلیل، واکنش طلا به گزارش اشتغال روز جمعه اهمیت زیادی خواهد داشت. داده ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند مسیر بازگشت طلا را تقویت کند، در حالی که داده قوی می‌تواند دوباره دلار و بازده اوراق را بالا برده و فشار فروش را بر فلز زرد افزایش دهد.
بایاس طلا: بایاس کوتاه‌مدت صعودی شده است؛ بازپس‌گیری 4,000 دلار و افت دلار فعلاً قدرت را به خریداران برگردانده، اما تثبیت بالای این محدوده برای تأیید ادامه حرکت صعودی ضروری است.
