تحلیل تکنیکال EUR/USD – H1
وضعیت بازار
یورو پس از واکنش از محدوده Demand در 1.11780 وارد یک حرکت اصلاحی صعودی شده، اما در ادامه زیر فشار فروش قرار گرفته است. قیمت اکنون در محدوده 1.12035 قرار دارد و بین یک خط روند نزولی از بالا و حمایت صعودی از پایین در حال فشرده‌شدن است؛ ساختاری که نشان‌دهنده نزدیک‌شدن بازار به یک نقطه تصمیم مهم است.
تحلیل یورو دلار امروز – October 12
نقطه تصمیم: 1.12140
محدوده مقاومت میانی در 1.12140 همراه با خط روند نزولی، مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران است. عبور و تثبیت بالای این ناحیه می‌تواند ساختار کوتاه‌مدت را به نفع خریداران تغییر دهد.
مسیر صعودی
در صورت شکست معتبر 1.12140 و عبور از خط روند نزولی، احتمال ادامه حرکت صعودی افزایش می‌یابد. در این حالت، قیمت می‌تواند ابتدا به سمت Supply در 1.12370 حرکت کرده و این محدوده را به‌عنوان هدف اصلی بعدی آزمایش کند.
مسیر نزولی
اگر قیمت در محدوده 1.12140 مجدداً با فشار فروش مواجه شود و حمایت صعودی نیز از دست برود، احتمال ادامه اصلاح بیشتر خواهد شد. در این شرایط، قیمت می‌تواند به سمت Demand در 1.11780 حرکت کند؛ محدوده‌ای که واکنش خریداران در آن اهمیت بالایی خواهد داشت.
چشم انداز و فاندامنتال یورو | EUR
یورو امروز، 12 اکتبر 2026، در محدوده 1.1215 دلار معامله می‌شود و بعد از افت هفته گذشته کمی بازیابی شده است. کاهش جزئی بازده اوراق اروپایی و عقب‌نشینی قیمت نفت، بخشی از فشار روی ارز واحد را کم کرده؛ با این حال، شاخص دلار همچنان نزدیک سقف 18ماهه قرار دارد و فضای کلی بازار برای یورو هنوز محتاطانه است.
در بازار بدهی، بازده اوراق 10ساله فرانسه امروز حدود 4.84% و بازده Bund آلمان 3.46% است. هر دو نسبت به جلسه قبل اندکی کاهش داشته‌اند، اما فاصله حدود 137 واحد پایه‌ای همچنان نشان‌دهنده پریمیوم ریسک بالای فرانسه است. نکته مهم این است که بازار فعلاً انتظار ندارد ECB برای کنترل این فشار مستقیماً وارد بازار اوراق فرانسه شود؛ بنابراین آرام‌شدن Yieldها بیشتر یک کاهش موقت فشار است تا حل‌شدن ریسک مالی.
موقعیت‌گیری معامله‌گران نیز هنوز علیه یورو است. آخرین گزارش CFTC تا 6 اکتبر، 243,020 قرارداد خرید در برابر 342,352 قرارداد فروش را برای معامله‌گران غیرتجاری نشان می‌دهد؛ یعنی خالص موقعیت حدود 99,332 قرارداد فروش است. مهم‌تر اینکه طی یک هفته، فروش‌ها بیش از 40,000 قرارداد افزایش یافته‌اند. این موضوع نشان می‌دهد بخش سفته‌باز بازار هنوز روی ادامه ضعف یورو حساب کرده است.
از طرف اقتصاد واقعی، نرخ پس‌انداز خانوارهای منطقه یورو در سه‌ماهه دوم به 14.2% کاهش یافته، در حالی که مصرف 1.3% رشد کرده است. این داده برای تقاضای داخلی مثبت است، اما مازاد حساب جاری چهار فصل اخیر به 265 میلیارد یورو کاهش یافته؛ در حالی که سال قبل 304 میلیارد یورو بود.
امروز Boris Vujčić، معاون ECB، در نشست‌های سالانه IMF و بانک جهانی حضور دارد. فردا داده نهایی تورم آلمان با انتظار 3.3% منتشر می‌شود و چهارشنبه نیز CPI آمریکا با انتظار 3.7% در مرکز توجه خواهد بود.
جمع‌بندی:
بایاس فاندامنتال یورو در کوتاه‌مدت نزولی اما در حال تلاش برای تثبیت است. کاهش Yield فرانسه و افت نفت فعلاً فضای تنفس ایجاد کرده، اما پریمیوم ریسک فرانسه و حجم بالای موقعیت‌های فروش نشان می‌دهد اعتماد به یورو هنوز برنگشته است. اگر تورم آلمان بالاتر از انتظار منتشر شود، احتمالاً انتظارات افزایش نرخ ECB تقویت می‌شود؛ اما برای تغییر جدی فضا، بازار به کاهش پایدار ریسک اوراق فرانسه و تضعیف دلار نیاز دارد.
