تحلیل تکنیکال یورو | تایم ۱ ساعته
یورو پس از شکست خط روند صعودی و خروج از ساختار حمایتی، اکنون در محدوده ۱.۱۱۷۶۰ قرار دارد. فشار فروش در کوتاه‌مدت افزایش یافته و قیمت در آستانه حمایت میانی ۱.۱۱۸۰۰ قرار گرفته است.
تثبیت زیر ۱.۱۱۸۰۰ می‌تواند ادامه فشار فروش را به دنبال داشته باشد و قیمت را به سمت محدوده Demand در ۱.۱۱۵۲۰ هدایت کند.
بازپس‌گیری ۱.۱۱۸۰۰ سناریوی نزولی را تضعیف کرده و مسیر برگشت به سمت Supply در ۱.۱۱۹۹۰ را فعال می‌کند.
یورو امروز؛ عقب‌نشینی از سقف‌های اخیر در سایه تقویت دلار و انتظار برای داده‌های اشتغال آمریکا
بازار یورو امروز جمعه 6 نوامبر، پس از چند روز رشد در برابر دلار، با افزایش فشار فروش مواجه شده است. جفت‌ارز EUR/USD در معاملات آسیایی به محدوده 1.1215 عقب‌نشینی کرده؛ حرکتی که عمدتاً تحت تأثیر افزایش تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن و احتیاط معامله‌گران پیش از انتشار گزارش اشتغال آمریکا شکل گرفته است. با این حال، انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی اروپا و احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر، همچنان از عوامل حمایتی یورو محسوب می‌شوند.
تحلیل یورو به دلار امروز November 6
نکته مهم بازار امروز، تقابل دو نیروی بنیادی است: از یک طرف، نگرانی‌های اقتصادی آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه می‌تواند به نفع یورو تمام شود؛ از طرف دیگر، افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای جهانی دوباره تقاضا برای دلار را بالا برده است.
بازگشت تقاضا برای دلار؛ فشار جدید بر EUR/USD
یکی از مهم‌ترین تحولات امروز، افت شدید سهام فناوری در بازارهای جهانی است. نگرانی درباره افزایش نظارت بر صنعت هوش مصنوعی، به‌ویژه توسعه مراکز داده در آمریکا، باعث شده سرمایه‌گذاران بخشی از دارایی‌های پرریسک خود را کاهش دهند و به سمت ارزهای امن‌تر حرکت کنند.
در همین شرایط، شاخص دلار آمریکا (DXY) حدود 0.25% افزایش یافته و به محدوده 101.76 رسیده است. یورو و پوند نیز در معاملات امروز در برابر دلار عقب‌نشینی کرده‌اند؛ هرچند هر دو ارز همچنان در مسیر ثبت عملکرد هفتگی مثبت قرار دارند.
نکته قابل‌توجه این است که بازده اوراق خزانه آمریکا هم‌زمان کاهش یافته است. بنابراین، تقویت دلار امروز بیشتر تحت تأثیر تقاضای پناهگاه امن و تغییر فضای ریسک بازار قرار دارد تا افزایش جذابیت نرخ بهره آمریکا.
گزارش اشتغال آمریکا؛ مهم‌ترین محرک امروز یورو
تمام توجه معامله‌گران در ادامه معاملات امروز به انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) معطوف شده است. این گزارش می‌تواند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد و در نتیجه، جهت حرکت دلار و EUR/USD را تحت تأثیر قرار دهد.
داده‌های اخیر بازار کار آمریکا، از جمله درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری، بهتر از انتظار ظاهر شده‌اند. همین موضوع باعث شده معامله‌گران بخشی از انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره در دسامبر را تعدیل کنند؛ به‌طوری‌که احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره از بیش از 80% در ابتدای هفته به حدود 70% کاهش یافته است.
اگر گزارش اشتغال امروز نشانه‌هایی از ضعف بازار کار ارائه دهد، احتمال کاهش انتظارات نرخ بهره و افت بیشتر دلار وجود دارد. در مقابل، آمار قوی اشتغال می‌تواند تقاضا برای دلار را تقویت کند و فشار بیشتری بر یورو وارد کند.
لاگارد؛ افزایش نرخ بهره در دسامبر هنوز روی میز است
در سمت اروپا، اظهارات کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در روز پنجشنبه اهمیت زیادی داشت. او تأکید کرد که تصمیم‌گیری درباره افزایش نرخ بهره در دسامبر به داده‌های اقتصادی آینده وابسته خواهد بود و بانک مرکزی برای ارزیابی آثار تورم و شوک انرژی به اطلاعات بیشتری نیاز دارد.
تورم منطقه یورو در اکتبر به 4.0% رسید که بالاترین سطح در حدود سه سال اخیر محسوب می‌شود. افزایش قیمت انرژی و مواد غذایی نقش مهمی در این رشد داشته‌اند؛ بااین‌حال، ECB نگران است که فشارهای قیمتی به سایر بخش‌های اقتصاد نیز منتقل شوند.
لاگارد همچنین هشدار داده که افزایش نرخ بهره باید با دقت انجام شود؛ زیرا شوک انرژی هم‌زمان تورم را افزایش می‌دهد و قدرت رشد اقتصادی را کاهش می‌دهد. در واقع، بانک مرکزی با شرایطی مواجه است که مهار تورم می‌تواند هزینه بیشتری برای اقتصاد اروپا داشته باشد.
بر اساس گزارش رویترز، لاگارد تأکید کرده که انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید بانک مرکزی در ماه دسامبر نقش مهمی در تصمیم بعدی سیاست‌گذاران خواهد داشت. بنابراین، داده‌های تورمی و اقتصادی هفته‌های آینده برای تعیین مسیر یورو اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.
تورم تولیدکننده؛ فشار هزینه‌ها هنوز بالاست
یکی از داده‌های مهمی که روز پنجشنبه منتشر شد، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منطقه یورو بود. این شاخص در سپتامبر نسبت به ماه قبل 2.5% افزایش یافت؛ در حالی که رقم قبلی 2.0% بود. نرخ سالانه نیز از 8.3% به 11.1% رسید و بالاتر از پیش‌بینی 10.9% قرار گرفت.
این ارقام نشان می‌دهند فشار هزینه‌ای در زنجیره تولید اروپا همچنان قابل‌توجه است. افزایش قیمت انرژی و مواد اولیه می‌تواند با تأخیر به قیمت کالاهای مصرفی منتقل شود و روند کاهش تورم را دشوارتر کند.
البته افزایش PPI به‌تنهایی به معنای افزایش قطعی تورم مصرف‌کننده نیست؛ اما در شرایطی که تورم کلی منطقه یورو به 4% رسیده، این داده می‌تواند نگرانی سیاست‌گذاران درباره تداوم فشارهای قیمتی را بیشتر کند.
فروش خرده‌فروشی؛ آزمون جدید برای قدرت مصرف‌کنندگان اروپا
یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی امروز اروپا، انتشار آمار فروش خرده‌فروشی منطقه یورو برای ماه سپتامبر است.
پیش‌بینی بازار نشان می‌دهد فروش ماهانه ممکن است 0.1% کاهش پیدا کند؛ در حالی که رقم قبلی 0.1% رشد بود. نرخ سالانه نیز از 0.8% به حدود 0.6% کاهش پیش‌بینی شده است.
اهمیت این داده در آن است که افزایش هزینه انرژی و تورم بالا می‌تواند قدرت خرید خانوارها را کاهش دهد. اگر فروش خرده‌فروشی ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، نگرانی درباره کاهش تقاضای داخلی و کند شدن رشد اقتصادی اروپا افزایش پیدا خواهد کرد.
در چنین شرایطی، حتی با وجود تورم بالا، ECB ممکن است برای افزایش بیشتر نرخ بهره با احتیاط بیشتری عمل کند؛ زیرا سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر می‌تواند فشار مضاعفی بر مصرف‌کنندگان وارد کند.
وضعیت تولید صنعتی آلمان؛ نشانه‌ای از شکنندگی اقتصاد اروپا
در کنار آمار مصرف‌کنندگان، وضعیت بخش صنعت آلمان نیز امروز مورد توجه بازار قرار دارد. پیش‌بینی‌ها برای تولید صنعتی ماه سپتامبر، رشد ماهانه صفر درصد را نشان می‌دهند؛ در حالی که این شاخص در ماه قبل 2.0% افزایش یافته بود.
این کاهش شتاب، به‌ویژه برای اقتصاد آلمان اهمیت دارد؛ زیرا این کشور بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه یورو و یکی از مهم‌ترین مراکز صنعتی اروپا محسوب می‌شود.
از طرف دیگر، آخرین آمار منتشرشده یورواستات نشان می‌دهد تولید صنعتی منطقه یورو در آگوست نسبت به ماه قبل 0.5% کاهش داشته و در مقایسه سالانه نیز 1.1% افت کرده است. بنابراین، بخش تولید همچنان یکی از نقاط آسیب‌پذیر اقتصاد اروپا محسوب می‌شود.
این وضعیت می‌تواند در ماه‌های آینده تصمیمات ECB را پیچیده‌تر کند؛ زیرا افزایش نرخ بهره برای مهار تورم، در شرایط ضعف تولید صنعتی ممکن است روند بهبود اقتصادی را محدودتر کند.
چشم‌انداز EUR/USD در ادامه معاملات
در حال حاضر، یورو از نظر بنیادی با دو نیروی متفاوت مواجه است. تورم بالای اروپا و احتمال افزایش نرخ بهره ECB در دسامبر از این ارز حمایت می‌کنند؛ اما ضعف بخش صنعت، احتمال کاهش مصرف خانوارها و افزایش تقاضای جهانی برای دلار، مانع از
شکل‌گیری یک حرکت صعودی قدرتمند شده‌اند.
در معاملات امروز، سه عامل اهمیت بیشتری دارند:
گزارش NFP آمریکا: داده قوی می‌تواند با تقویت دلار، فشار نزولی بر EUR/USD را افزایش دهد.
فروش خرده‌فروشی اروپا: عملکرد ضعیف‌تر از انتظار، نگرانی درباره رشد اقتصادی منطقه یورو را بیشتر می‌کند.
اظهارات اعضای ECB: تأکید بر احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر می‌تواند بخشی از فشار فروش یورو را خنثی کند.
در مجموع، بازار در شرایطی قرار دارد که مسیر کوتاه‌مدت یورو بیش از گذشته به اختلاف انتظارات سیاست پولی ECB و فدرال رزرو وابسته شده است. از طرفی، افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای جهانی نیز می‌تواند در کوتاه‌مدت به نفع دلار تمام شود.
بایاس یورو: بایاس کوتاه‌مدت خنثی متمایل به نزولی است؛ تقاضای امن برای دلار و ضعف داده‌های اقتصادی اروپا فشار ایجاد می‌کنند، هرچند انتظارات افزایش نرخ بهره ECB می‌تواند از افت عمیق‌تر یورو جلوگیری کند.
