تحلیل تکنیکال یورو | تایم ۱ ساعته
یورو پس از شکست مقاومت و خروج قدرتمند از محدوده تراکم، همچنان در یک کانال صعودی قرار دارد. قیمت در محدوده ۱.۱۲۴۸۳ است و حمایت میانی ۱.۱۲۵۷۰ را زیر نظر دارد.
حفظ قیمت بالای ۱.۱۲۵۷۰ می‌تواند مسیر صعود را به سمت ۱.۱۲۶۵۰ و سپس محدوده Supply در ۱.۱۲۸۰۰ باز کند.
از دست رفتن ۱.۱۲۵۷۰، احتمال اصلاح قیمت تا محدوده Demand در ۱.۱۲۲۶۰ را افزایش می‌دهد.
یورو امروز؛ افت دلار، تورم بالاتر و احتمال افزایش نرخ بهره ECB به نفع یورو تمام شد
بازار یورو امروز، چهارشنبه 4 نوامبر، در شرایطی قرار دارد که چند محرک مهم هم‌زمان در حال حمایت از این ارز هستند. مهم‌ترین اتفاق بازار، تضعیف شدید دلار پس از نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و در کنار آن، انتشار داده‌های تورمی منطقه یورو است. EUR/USD امروز حدود 0.4% رشد کرده و به محدوده 1.1236 رسیده است؛ در حالی که شاخص دلار به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه خود سقوط کرده است.
تحلیل یورو به دلار امروز November 4
تورم منطقه یورو دوباره بالاتر رفت
مهم‌ترین داده اقتصادی امروز برای یورو، گزارش تورم اکتبر منطقه یورو است. تورم سالانه از 3.8% در سپتامبر به 4.0% رسیده و بالاتر از سطح مورد انتظار بازار قرار گرفته است. تورم هسته نیز در محدوده 2.5% باقی مانده است.
این ترکیب برای بانک مرکزی اروپا اهمیت زیادی دارد. اگرچه بخش عمده افزایش تورم همچنان به انرژی مربوط می‌شود، اما باقی ماندن تورم هسته در سطح بالا نشان می‌دهد فشارهای قیمتی کاملاً محدود به بازار انرژی نیستند.
در سپتامبر، تورم انرژی منطقه یورو به 18.8% رسیده بود و تورم خدمات نیز 3.2% ثبت شد. به همین دلیل، افزایش دوباره تورم کلی می‌تواند فشار بیشتری بر ECB برای ادامه سیاست انقباضی وارد کند.
ECB حالا با یک معادله پیچیده‌تر روبه‌رو است
بانک مرکزی اروپا در نشست هفته گذشته نرخ بهره را در 2.5% ثابت نگه داشت، اما پیام سیاست‌گذاران کاملاً خنثی نبود. کریستین لاگارد تأکید کرد افزایش قیمت انرژی ریسک تورمی را بالا برده و در عین حال رشد اقتصادی را تحت فشار قرار می‌دهد.
پیتر کازیمیر، رئیس بانک مرکزی اسلواکی و عضو شورای حکام ECB، نیز روز دوشنبه اعلام کرد که بانک مرکزی احتمالاً دوباره مجبور به افزایش نرخ بهره خواهد شد، هرچند اندازه و زمان افزایش‌های بعدی هنوز مشخص نیست. این اظهارنظر در شرایطی مطرح شده که بازار احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر را بیشتر از گذشته جدی گرفته است.
در نتیجه، افزایش تورم امروز می‌تواند انتظارات مربوط به نرخ بهره ECB را دوباره تقویت کند؛ عاملی که از منظر اختلاف نرخ بهره، برای یورو اهمیت مثبتی دارد.
رشد اقتصادی اروپا هنوز یک نقطه قوت است
در کنار تورم، وضعیت رشد اقتصادی نیز نسبت به ماه‌های قبل تصویر مقاوم‌تری نشان می‌دهد. اقتصاد منطقه یورو در سه‌ماهه سوم 0.4% رشد کرده که بالاتر از انتظار بازار بوده است. داده‌های Eurostat همچنین نشان می‌دهند اقتصاد منطقه در نیمه دوم سال همچنان توانسته رشد خود را حفظ کند.
در بخش تولید نیز شرایط کاملاً منفی نیست. شاخص PMI تولیدی منطقه یورو در اکتبر به 52.7 رسید و بالاتر از انتظارات قرار گرفت. آلمان رشد تولیدی مناسبی داشت، هرچند فرانسه همچنان با انقباض مواجه بود. در همین حال، افزایش هزینه‌های ورودی شرکت‌ها به بالاترین سطح از ماه مه رسیده است.
این موضوع یک پیام مهم برای بازار دارد: اقتصاد اروپا در حال حاضر به اندازه‌ای ضعیف نیست که ECB را مجبور به کنار گذاشتن سیاست انقباضی کند، اما هزینه‌های انرژی می‌تواند در ماه‌های آینده رشد را محدود کند.
فشار هزینه انرژی همچنان تهدیدی دوطرفه است
افزایش قیمت انرژی برای یورو یک شمشیر دو لبه محسوب می‌شود. از یک طرف، رشد قیمت نفت و انرژی مستقیماً تورم منطقه یورو را بالا می‌برد و می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند؛ از طرف دیگر، انرژی گران‌تر قدرت خرید خانوارها و حاشیه سود شرکت‌ها را کاهش می‌دهد.
داده‌های سپتامبر نیز همین مسئله را نشان دادند؛ انرژی بیشترین نرخ تورم را در میان اجزای اصلی شاخص داشت و افزایش قیمت سوخت و گاز نقش قابل‌توجهی در جهش تورم داشت.
بنابراین، در صورت ادامه کاهش قیمت نفت در بازار جهانی، فشار تورمی اروپا می‌تواند در ماه‌های آینده کمتر شود؛ اتفاقی که ممکن است بخشی از حمایت بنیادی فعلی یورو را کاهش دهد.
انتخابات آمریکا به کمک یورو آمد
مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت امروز اما از سمت آمریکا وارد بازار شده است. پیروزی دموکرات‌ها و کسب اکثریت در هر دو مجلس کنگره باعث شد نگرانی‌هایی درباره افزایش نظارت بر صنعت هوش مصنوعی و محدودیت‌های احتمالی برای توسعه مراکز داده ایجاد شود.
بازار این نتیجه را با کاهش بازده اوراق خزانه و افت دلار پاسخ داده است. شاخص دلار تا 101.41 پایین آمده و بازده اوراق 10ساله آمریکا نیز حدود 3 واحد پایه کاهش یافته است. هم‌زمان، EUR/USD تا محدوده 1.1236 صعود کرده است.
برای یورو، این اتفاق اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بخشی از فشار ماه‌های اخیر نه از ضعف بنیادی خود اروپا، بلکه از قدرت دلار ناشی شده بود.
توجه بازار به مسیر بعدی دلار است
در کوتاه‌مدت، رفتار EUR/USD بیش از گذشته به بازار اوراق آمریکا وابسته شده است. اگر کاهش بازده اوراق ادامه پیدا کند، جذابیت نگهداری دلار کاهش یافته و می‌تواند فضای بیشتری برای رشد یورو ایجاد کند.
در مقابل، اگر بازار دوباره به سمت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو متمایل شود یا نگرانی‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه شدت بگیرد، تقاضا برای دلار می‌تواند افزایش پیدا کند و بخشی از رشد امروز یورو را پس بگیرد.
از طرف دیگر، نرخ مرجع ECB برای EUR/USD در 3 نوامبر 1.1179 بود؛ بنابراین حرکت امروز به بالای محدوده 1.12 نشان می‌دهد یورو بخشی از افت اواخر اکتبر را جبران کرده است.
چشم‌انداز یورو در ادامه هفته
در مجموع، تصویر فعلی برای یورو نسبت به روزهای گذشته بهتر شده است. تورم بالاتر از انتظار، احتمال افزایش نرخ بهره ECB، رشد اقتصادی مقاوم و افت دلار همگی از عوامل حمایتی هستند. در مقابل، هزینه بالای انرژی، ریسک کاهش رشد اروپا و احتمال بازگشت قدرت دلار همچنان مهم‌ترین تهدیدها برای ادامه حرکت صعودی یورو محسوب می‌شوند.
در حال حاضر، بازار بیشتر روی این موضوع متمرکز است که آیا تورم بالای اروپا باعث می‌شود ECB در دسامبر واقعاً نرخ بهره را افزایش دهد یا خیر. اگر داده‌های تورمی بالا باقی بمانند و بازده اوراق آمریکا نیز تحت فشار باشد، اختلاف انتظارات سیاست پولی می‌تواند بیشتر به نفع یورو تغییر کند.
بایاس یورو: بایاس کوتاه‌مدت صعودی است؛ تورم بالاتر و احتمال افزایش نرخ بهره ECB در کنار افت دلار، فعلاً فضای مناسبی برای ادامه رشد EUR/USD ایجاد کرده است.
