تحلیل تکنیکال یورو | EUR/USD – M30
یورو پس از تشکیل یک ساختار کف‌های بالاتر، در حال نزدیک شدن به محدوده مقاومت میانی 1.11940 است. هم‌زمان، قیمت از خط روند نزولی کوتاه‌مدت عبور کرده و این موضوع نشان‌دهنده بهبود مومنتوم خریداران است؛ با این حال، شکست قطعی مقاومت میانی برای ادامه حرکت صعودی ضروری است.
سناریوی صعودی | شکست مقاومت و ادامه موج صعودی
در صورت تثبیت قیمت بالای 1.11940 و شکست محدوده مقاومت، مومنتوم صعودی می‌تواند تقویت شود و قیمت ابتدا به سمت 1.12000 حرکت کند. در ادامه، هدف اصلی محدوده Supply در 1.12140 خواهد بود.
تحلیل یورو به دلار امروز November 2
سناریوی نزولی | واکنش فروشندگان از مقاومت
اگر قیمت در محدوده 1.11940 با فشار فروش مواجه شود و مجدداً زیر خط روند نزولی برگردد، احتمال اصلاح تا محدوده 1.11800 افزایش می‌یابد. شکست این ناحیه می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت Demand در 1.11670 باز کند.
یورو امروز؛ رشد اقتصاد منطقه یورو در برابر فشار تورمی و چشم‌انداز افزایش نرخ بهره
بازار یورو در شروع هفته جدید در شرایطی قرار گرفته که داده‌های اقتصادی اخیر تصویر نسبتاً متناقضی از اقتصاد منطقه یورو ارائه می‌دهند. از یک سو، رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم بهتر از انتظار بوده و فعالیت بخش تولیدی نیز همچنان در محدوده انبساط قرار دارد؛ از سوی دیگر، تورم بالا، رشد هزینه انرژی و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره بانک مرکزی اروپا، فضای سیاست‌گذاری را پیچیده کرده است. در همین شرایط، معامله‌گران در حال ارزیابی مسیر EUR/USD و تأثیر داده‌های مهمی هستند که طی روزهای آینده منتشر خواهند شد.
رشد اقتصادی منطقه یورو بهتر از انتظار بود
یکی از مهم‌ترین داده‌هایی که در پایان هفته گذشته منتشر شد، برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه‌ماهه سوم بود. بر اساس آمار یورواستات، اقتصاد منطقه یورو در این دوره 0.4% نسبت به سه‌ماهه قبل رشد کرده است؛ رقمی که بالاتر از پیش‌بینی 0.2% بازار بود، هرچند نسبت به رشد 0.6% در سه‌ماهه دوم کاهش نشان می‌دهد. رشد سالانه نیز به 1.3% رسیده است.
این داده نشان می‌دهد اقتصاد اروپا علی‌رغم فشار ناشی از افزایش هزینه انرژی و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، همچنان توانسته رشد خود را حفظ کند. البته ترکیب این رشد اهمیت زیادی دارد؛ ایرلند با رشد 5.5% نقش قابل‌توجهی در رقم کلی داشته، در حالی که اقتصاد فرانسه 0.1% کوچک شده است. آلمان نیز رشد 0.2% را ثبت کرده است.
تولید صنعتی آلمان همچنان یکی از نقاط قوت یورو است
در تقویم اقتصادی امروز، شاخص PMI بخش تولید آلمان در مرکز توجه معامله‌گران قرار دارد. آخرین رقم ثبت‌شده برای این شاخص 54.2 بوده و پیش‌بینی بازار برای انتشار امروز نیز همین سطح است. قرار گرفتن شاخص بالای مرز 50 نشان‌دهنده ادامه رشد فعالیت بخش تولیدی است و در صورت ثبت عددی بالاتر از انتظار، می‌تواند از یورو حمایت کند.
در سطح منطقه یورو نیز شاخص PMI تولیدی HCOB امروز منتشر می‌شود. رقم قبلی این شاخص 52.4 بوده و بازار نیز همین سطح را برای ماه اکتبر پیش‌بینی می‌کند. بنابراین، هرگونه انحراف معنادار از این رقم می‌تواند در معاملات کوتاه‌مدت یورو اثرگذار باشد.
تورم؛ مهم‌ترین چالش بانک مرکزی اروپا
با وجود بهبود رشد اقتصادی، تورم همچنان اصلی‌ترین نگرانی بانک مرکزی اروپا محسوب می‌شود. نرخ تورم سالانه منطقه یورو در سپتامبر به 3.8% رسید؛ در حالی که در ماه اوت 3.2% بود. بخش انرژی با رشد سالانه 18.9% یکی از مهم‌ترین عوامل این افزایش بوده و تورم خدمات نیز از 3.0% به 3.2% رسیده است.
داده مهم بعدی چهارشنبه، 4 نوامبر منتشر می‌شود. پیش‌بینی فعلی برای تورم اکتبر 3.9% و برای تورم هسته 2.5% است. در صورت بالاتر بودن رقم واقعی از پیش‌بینی، فشار بیشتری بر بانک مرکزی اروپا برای ادامه سیاست انقباضی وارد خواهد شد و می‌تواند در کوتاه‌مدت به نفع یورو تمام شود.
ECB مسیر افزایش نرخ بهره را باز گذاشته است
بانک مرکزی اروپا در نشست 29 اکتبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما لحن بیانیه و صحبت‌های کریستین لاگارد نشان داد که افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر همچنان جدی است. بانک مرکزی هشدار داده افزایش قیمت انرژی ریسک‌های تورمی را بالا برده و هم‌زمان می‌تواند به رشد اقتصادی آسیب بزند.
بر اساس گزارش رویترز، چند مقام ECB انتظار دارند نرخ بهره در نشست 17 دسامبر افزایش پیدا کند و نرخ سپرده از 2.50% به 2.75% برسد؛ پس از آن نیز احتمال توقف افزایش نرخ‌ها مطرح شده است.
این چشم‌انداز از یک طرف می‌تواند از یورو حمایت کند، اما از طرف دیگر افزایش نرخ بهره در شرایطی که رشد اقتصادی منطقه کاهش یافته، ریسک فشار بیشتر بر فعالیت اقتصادی را افزایش می‌دهد.
تغییر در رهبری ECB؛ یک ریسک جدید برای یورو
یکی دیگر از تحولات مهم روزهای اخیر، اعلام تصمیم کریستین لاگارد برای ترک ریاست بانک مرکزی اروپا در 7 فوریه 2027 است. این خبر در شرایطی منتشر شد که بازار هم‌زمان درگیر تورم بالا، افزایش هزینه انرژی و فشار بازار اوراق قرضه کشورهای منطقه یورو است.
در نتیجه، بازار علاوه بر دنبال کردن تصمیمات نرخ بهره، به روند انتخاب جانشین لاگارد نیز توجه خواهد داشت؛ زیرا برداشت بازار از رویکرد رئیس بعدی ECB می‌تواند روی انتظارات نرخ بهره و ارزش یورو تأثیر بگذارد.
EUR/USD در نقطه حساس قرار دارد
یورو در پایان اکتبر تحت فشار قرار داشت و نرخ مرجع ECB برای EUR/USD در 30 اکتبر حدود 1.1172 ثبت شد؛ این رقم در مقایسه با اوایل ماه که نرخ حوالی 1.1298 بود، افت قابل‌توجهی را نشان می‌دهد.
با این حال، رشد اقتصادی بهتر از انتظار و احتمال افزایش نرخ بهره ECB می‌تواند بخشی از فشار فروش را کاهش دهد. در مقابل، اگر داده‌های تورمی آمریکا همچنان از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو حمایت کنند، قدرت دلار می‌تواند مانع از بازیابی پایدار یورو شود.
چشم‌انداز یورو در روزهای آینده
تمرکز اصلی بازار در این هفته روی تورم اکتبر منطقه یورو، شاخص‌های PMI، انتظارات نرخ بهره ECB و مسیر دلار آمریکا خواهد بود. رشد اقتصادی بهتر از انتظار یک نقطه مثبت برای یورو محسوب می‌شود، اما افزایش تورم انرژی هم‌زمان سیاست پولی ECB را سخت‌تر کرده و ریسک کاهش رشد در ماه‌های آینده را بالا برده است.
در کوتاه‌مدت، اگر داده‌های تورمی اروپا بالاتر از انتظار منتشر شوند و بازار احتمال افزایش نرخ بهره دسامبر را بیشتر قیمت‌گذاری کند، یورو می‌تواند فرصت بازیابی داشته باشد. در مقابل، داده‌های ضعیف اقتصادی یا تقویت مجدد دلار می‌تواند فشار نزولی بر EUR/USD را حفظ کند.
بایاس یورو: بایاس کوتاه‌مدت فعلاً خنثی متمایل به صعودی است؛ رشد اقتصادی بهتر از انتظار و احتمال افزایش نرخ بهره ECB از یورو حمایت می‌کند، اما قدرت دلار همچنان ریسک اصلی مسیر صعودی است.
