تحلیل تکنیکال EUR/USD – H1
ساختار فعلی بازار
یورو پس از یک روند نزولی، با شکست خط روند نزولی و ثبت CHoCH تغییر ساختار صعودی را نشان داده است. در ادامه، قیمت با حفظ محدوده Demand در 1.12000 رشد کرده و اکنون در محدوده مقاومت میانی در 1.12400 قرار دارد؛ بنابراین واکنش به این سطح برای ادامه مسیر اهمیت بالایی دارد.
تحلیل یورو به دلار – October 16
ناحیه تصمیم: 1.12400
قیمت در حال حاضر بالاتر از 1.12400 نوسان می‌کند. تثبیت بالای این محدوده می‌تواند تأیید بیشتری برای ادامه ساختار صعودی ایجاد کند، در حالی که بازگشت زیر آن، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.
سناریوی صعودی
در صورت تثبیت بالای 1.12400 و حفظ مومنتوم خرید، قیمت می‌تواند ابتدا به سمت 1.12550 حرکت کرده و در ادامه Supply در 1.12750 را هدف قرار دهد.
سناریوی نزولی
اگر قیمت نتواند بالای 1.12400 تثبیت شود و مجدداً زیر این سطح قرار بگیرد، احتمال اصلاح تا محدوده Demand در 1.12000 افزایش خواهد یافت؛ واکنش خریداران در این ناحیه تعیین‌کننده خواهد بود.
اخبار و فاندامنتال یورو | EUR
یورو امروز، 16 اکتبر 2026، تا محدوده 1.1226 دلار برگشته و بخشی از افت پنج هفته اخیر را جبران کرده است. نکته مهم این است که این حرکت بیشتر از سمت ضعف دلار و افت بازده اوراق آمریکا ایجاد شده تا تغییر بنیادین در اقتصاد اروپا. شاخص دلار امروز حدود 0.2%- افت کرده و بازده اوراق 10ساله آمریکا نیز یکی از شدیدترین کاهش‌های هفتگی خود در بیش از یک سال اخیر را تجربه کرده است.
داده‌های واقعی اقتصاد منطقه یورو همچنان نقطه‌ضعف مهمی هستند. تولید صنعتی در آگوست 0.5%- ماهانه و 1.1%- سالانه کاهش یافته و این سومین ماه متوالی افت تولید است. در جزئیات، تولید کالاهای واسطه‌ای 0.8%- و کالاهای مصرفی بادوام 2.7%- بوده، در حالی که تولید کالاهای سرمایه‌ای 0.4%+ رشد کرده است. کاهش تولید در فرانسه، ایتالیا و اسپانیا نشان می‌دهد فشار انرژی و هزینه‌های تولید همچنان به بخش صنعت آسیب می‌زند.
در سمت تورم، بازار امروز منتظر انتشار داده کامل HICP سپتامبر است. برآورد اولیه Eurostat، تورم سالانه را 3.8% در برابر 3.2% آگوست نشان می‌دهد و تورم هسته به 2.5% رسیده است. جهش اصلی از انرژی آمده؛ تورم انرژی از 14.3% به 18.8% افزایش یافته، در حالی که رشد قیمت خدمات به 3.2% رسیده است. این ترکیب فشار بیشتری برای حفظ سیاست پولی سخت‌گیرانه ECB ایجاد می‌کند، اما همزمان رشد اقتصادی را تحت فشار قرار می‌دهد.
موقعیت‌گیری بازار نیز هنوز کاملاً به نفع یورو نیست. طبق داده CFTC تا 6 اکتبر، صندوق‌های اهرمی در قرارداد Euro FX حدود 44,261 قرارداد خالص فروش داشته‌اند؛ این موقعیت فروش نسبت به هفته قبل حدود 4,996 قرارداد بیشتر شده است. بنابراین بخشی از بازار همچنان روی ضعف یورو حساب می‌کند.
از طرف دیگر، بحران اوراق فرانسه همچنان یک ریسک جدی است. بازده اوراق 10ساله فرانسه به بالاترین سطح 24 سال اخیر رسیده و افزایش نقش صندوق‌های پوشش ریسک در معاملات اوراق، نوسانات بازار را بیشتر کرده است. این موضوع می‌تواند ریسک اعتباری منطقه یورو را بالا نگه دارد.
جمع‌بندی:
بایاس فاندامنتال یورو در کوتاه‌مدت خنثی متمایل به نزولی است. رشد امروز EUR/USD بیشتر نتیجه ضعف دلار است، در حالی که افت سه‌ماهه تولید صنعتی، موقعیت فروش سفته‌بازان و ریسک بدهی فرانسه همچنان موانع جدی هستند. تورم 3.8% از احتمال افزایش نرخ ECB در دسامبر حمایت می‌کند، اما تا زمانی که این فشار تورمی از مسیر انرژی به رشد اقتصادی ضربه بزند، اثر آن بر یورو دوگانه خواهد بود. در کوتاه‌مدت، پایداری ضعف دلار و واکنش بازار به تورم نهایی سپتامبر برای ادامه بازیابی یورو تعیین‌کننده‌تر از خود تورم خواهد بود.
