تحلیل تکنیکال EUR/USD – 30MIN
یورو بعد از ادامه روند نزولی، با شکست خط روند صعودی کوتاه‌مدت و یک حرکت نزولی قدرتمند، ساختار کوتاه‌مدت خود را به نفع فروشندگان تغییر داده است. قیمت اکنون پس از واکنش از محدوده 1.11650 وارد یک پولبک شده و در حال تست مقاومت میانی در 1.11900 است؛ محدوده‌ای که می‌تواند نقطه تصمیم‌گیری مهمی برای حرکت بعدی باشد.
تحلیل یورو دلار – October 5
نواحی کلیدی:
مقاومت مهم: 1.12300
مقاومت میانی: 1.11900
حمایت مهم: 1.11220
سناریوی صعودی:
اگر قیمت بتواند 1.11900 را پس بگیرد و بالای آن تثبیت شود، احتمال ادامه پولبک صعودی افزایش پیدا می‌کند. در این حالت، یورو می‌تواند ابتدا به سمت سقف‌های اخیر حرکت کرده و سپس ناحیه Supply در 1.12300 را تست کند.
سناریوی نزولی:
اگر قیمت در 1.11900 با فشار فروش مواجه شود و مجدداً به زیر این محدوده برگردد، احتمال ادامه حرکت نزولی بیشتر خواهد شد. در این شرایط، قیمت می‌تواند ابتدا کف‌های اخیر را مجدداً تست کند و در ادامه به سمت Demand در 1.11220 حرکت کند.
چشم انداز و فاندامنتال یورو | EUR
یورو درگیر بحران مالی فرانسه؛ داده‌های تورمی قوی هم فعلاً نتوانسته‌اند از ارز حمایت کنند
یورو امروز، 5 اکتبر 2026، با فشار قابل‌توجهی معامله می‌شود و EUR/USD تا محدوده 1.1161 پایین آمده؛ یعنی پایین‌ترین سطح 17 ماه اخیر. نکته مهم این است که این افت حتی پس از انتشار گزارش اشتغال ضعیف آمریکا اتفاق افتاده؛ بنابراین در شرایط فعلی، محرک اصلی یورو دیگر صرفاً اختلاف سیاست پولی با فدرال رزرو نیست، بلکه ریسک مالی و سیاسی فرانسه به عامل تعیین‌کننده تبدیل شده است.
بازده اوراق 10ساله فرانسه نسبت به آلمان بیش از 150 واحد پایه افزایش یافته و به بالاترین فاصله از بحران بدهی اروپا در سال 2012 رسیده است. افزایش این پریمیوم نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای نگهداری بدهی فرانسه ریسک بیشتری مطالبه می‌کنند. همزمان، بازار نسبت به توان دولت برای کنترل کسری بودجه و تصویب بودجه 2027 نگران است؛ 6 اکتبر نیز مهلت رسمی ارائه پیش‌نویس بودجه فرانسه است و همین موضوع می‌تواند نوسان یورو را بالا نگه دارد. .
در سمت داده‌های اقتصادی، تصویر اروپا کاملاً منفی نیست. تورم منطقه یورو در سپتامبر به 3.8% رسید؛ در حالی که در آگوست 3.2% بود. تورم هسته نیز از 2.4% به 2.5% افزایش یافت و تورم خدمات به 3.2% رسید. با این حال، بخش عمده جهش از انرژی آمده؛ تورم انرژی به 18.8% رسیده است. بنابراین فشار تورمی، همزمان برای ECB یک عامل انقباضی و برای اقتصاد اروپا یک شوک هزینه‌ای محسوب می‌شود.
امروز بازار منتظر PMI خدمات نهایی منطقه یورو، شاخص Sentix و PPI آلمان/منطقه یورو است. پیش‌بینی PMI خدمات 53.0 و Sentix 4.5 است. فردا نیز خرده‌فروشی منطقه یورو منتشر می‌شود؛ داده قبلی ماهانه 0.6%- بود.
جمع‌بندی بازار:
بایاس فاندامنتال یورو در کوتاه‌مدت نزولی است. نکته کلیدی اینجاست که تورم بالاتر می‌تواند بهانه‌ای برای افزایش نرخ ECB باشد، اما افزایش هزینه استقراض دولت‌های اروپایی، بحران بودجه فرانسه و خروج سرمایه از دارایی‌های یورویی فعلاً اثر آن را خنثی کرده‌اند. تا زمانی که فشار روی اوراق فرانسه کاهش پیدا نکند، حتی داده‌های تورمی قوی نیز لزوماً به تقویت یورو منجر نخواهند شد.
