تحلیل تکنیکال پوند دلار | GBP/USD – H1
وضعیت بازار
پوند پس از یک حرکت صعودی قدرتمند، وارد یک ساختار همگرای صعودی شده و اکنون در محدوده مقاومت میانی 1.34055 معامله می‌شود. نزدیک‌شدن قیمت به سقف این ساختار و هم‌زمانی آن با ناحیه مقاومتی، احتمال افزایش نوسانات و مشخص‌شدن جهت حرکت بعدی را تقویت می‌کند.
سناریوی صعودی | شکست مقاومت و حرکت به‌سوی 1.34360
در صورت شکست مقاومت 1.34055 و تثبیت قیمت بالای سقف ساختار، احتمال ادامه حرکت صعودی افزایش می‌یابد. در این شرایط، هدف بعدی قیمت محدوده عرضه 1.34360 خواهد بود.
تحلیل پوند به دلار October 22
سناریوی نزولی | رد قیمت از مقاومت و اصلاح تا 1.33670
اگر قیمت در عبور از مقاومت 1.34055 ناکام بماند و فشار فروش افزایش یابد، احتمال اصلاح تا حمایت خط روند صعودی وجود دارد. در صورت شکست این خط روند و تداوم فشار فروش، قیمت می‌تواند به سمت محدوده تقاضای 1.33670 حرکت کند.
اخبار و فاندامنتال پوند | GBP
پوند در اوج یک‌ماهه؛ بازار میان جذابیت نرخ بهره و ریسک بدهی دولت گرفتار است
پوند امروز در محدوده 1.3395 دلار معامله می‌شود و در یک ماه اخیر حدود 1.2% در برابر دلار تقویت شده است. نکته مهم این است که رشد اخیر فقط به ضعف دلار محدود نمی‌شود؛ تغییر انتظارات نرخ بهره و عملکرد بهتر اقتصاد بریتانیا در مقایسه با منطقه یورو نیز از این ارز حمایت کرده‌اند. پوند در برابر یورو نیز به بالاترین سطح 17 ماه اخیر رسیده است.
داده‌های تازه قیمت تولیدکننده نشان می‌دهند فشار تورمی هنوز به پایان نرسیده است. هزینه ورودی تولیدکنندگان در سپتامبر 8.3% سالانه افزایش یافت؛ در حالی که این رشد در آگوست 6.7% بود. قیمت فروش کارخانه‌ها نیز 4.6% بالا رفت که بیشترین افزایش از آوریل 2023 محسوب می‌شود. در مقیاس ماهانه، هزینه ورودی 1.5% و قیمت خروجی 0.8% رشد کردند. افزایش هزینه نفت خام و فرآورده‌های پالایشی نشان می‌دهد فشار انرژی ممکن است در ماه‌های آینده نیز به قیمت کالاها منتقل شود.
اما پشتوانه پوند یک ریسک مهم دارد: وضعیت مالی دولت. استقراض بخش عمومی در سپتامبر به 24.5 میلیارد پوند رسید؛ حدود 1.9 میلیارد پوند بیشتر از پیش‌بینی رسمی. بدهی خالص دولت نیز برای نخستین بار از 3 تریلیون پوند عبور کرد و به حدود 94% تولید ناخالص داخلی رسید. هزینه بهره بدهی در همان ماه 10.9 میلیارد پوند بود؛ رقمی که فشار نرخ‌های بالا بر بودجه را نشان می‌دهد.
بازار اکنون افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس در نشست 5 نوامبر را تقریباً به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده است. با این حال، افزایش نرخ می‌تواند همزمان با تقویت پوند، هزینه تأمین مالی دولت و کسب‌وکارها را نیز بالا ببرد. بودجه 28 اکتبر آزمون مهمی برای اعتبار سیاست مالی دولت خواهد بود.
جمع‌بندی بازار:
بایاس فاندامنتال پوند در کوتاه‌مدت مثبت، اما شکننده است. انتظارات افزایش نرخ بهره و اختلاف مسیر سیاست پولی با اروپا فعلاً از GBP حمایت می‌کنند؛ اما رشد هزینه‌های تولید و افزایش استقراض دولت، ریسک ادامه این روند را بالا می‌برند. اگر بودجه هفته آینده اعتماد بازار را حفظ کند، پوند می‌تواند از مزیت نرخ بهره استفاده کند؛ در مقابل، هر نشانه‌ای از تشدید ریسک مالی ممکن است بخشی از رشد اخیر را خنثی کند.
