تحلیل تکنیکال GOLD – H1
طلا بعد از یک روند نزولی، در محدوده Demand در 4,145 وارد فاز تثبیت شده و چندین بار از این ناحیه واکنش گرفته است. قیمت در حال حاضر حوالی 4,183 قرار دارد و درست زیر Mid-level resistance در 4,190 نوسان می‌کند؛ محدوده‌ای که شکست یا واکنش از آن می‌تواند مسیر حرکت بعدی را مشخص کند.
تحلیل طلا جهانی – October 2
نواحی کلیدی:
مقاومت مهم: 4,225
مقاومت میانی: 4,190
حمایت مهم: 4,145
سناریوی صعودی:
اگر قیمت بتواند 4,190 را بشکند و بالای این محدوده تثبیت شود، مومنتوم صعودی تقویت می‌شود. در این حالت، طلا می‌تواند ابتدا نقدینگی بالای 4,215 را جمع‌آوری کرده و سپس به سمت ناحیه Supply در 4,225 حرکت کند.
سناریوی نزولی:
اگر قیمت در 4,190 با فشار فروش مواجه شود و مجدداً به زیر این محدوده برگردد، احتمال اصلاح بیشتر خواهد شد. در این شرایط، قیمت می‌تواند ابتدا کف‌های اخیر را تست کرده و در ادامه به سمت Demand در 4,145 حرکت کند؛ محدوده‌ای که واکنش خریداران در آن اهمیت زیادی دارد.
اخبار و فاندامنتال انس جهانی طلا | XAU/USD
طلا در آستانه NFP؛ بازده 5.34 درصدی اوراق، اصلاح را عمیق‌تر کرده است
انس جهانی طلا امروز، 2 اکتبر 2026، حوالی 4,188 دلار معامله می‌شود و همچنان زیر فشار اصلاحی قرار دارد. قیمت در هفته جاری بیش از 2% افت کرده و در حالی به گزارش اشتغال آمریکا نزدیک می‌شود که بازده اوراق 10ساله خزانه‌داری تا 5.34% بالا رفته؛ بالاترین سطح از سال 2002. همزمان شاخص دلار در محدوده سقف 17 ماهه قرار دارد و این ترکیب، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برده است.
نکته مهم بازار، تغییر انتظارات نرخ بهره است. پس از اظهارات اخیر جان ویلیامز و فیلیپ جفرسون، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست اکتبر به حدود 25% کاهش یافته؛ در حالی که ابتدای هفته این احتمال نزدیک 70% بود. با این حال، بازار همچنان حدود 80% احتمال افزایش نرخ در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کند. این اختلاف انتظارات باعث شده طلا فعلاً نتواند از کاهش شرط‌بندی‌های اکتبر استفاده کامل کند.
از طرف تورم، شاخص PCE ماه آگوست 3.4% سالانه افزایش داشته و نسبت به ماه قبل بدون تغییر مانده است. بنابراین هنوز فشار تورمی به اندازه‌ای بالاست که فدرال رزرو نتواند مسیر سیاست پولی را کاملاً به سمت انبساطی ببرد.
اما در سمت تقاضا یک نکته متفاوت وجود دارد: طبق داده‌های World Gold Council، در سپتامبر موقعیت خالص Managed Money در COMEX به 128 تن فروش خالص رسیده؛ ضعیف‌ترین وضعیت از نوامبر 2018. یعنی بخشی از اصلاح اخیر از تخلیه موقعیت‌های سفته‌بازانه ناشی شده، نه الزاماً خروج تقاضای ساختاری. در مقابل، ETFهای طلا در آگوست 18 میلیارد دلار ورود سرمایه و 121 تن افزایش موجودی داشتند.
امروز گزارش NFP سپتامبر با انتظار ایجاد حدود 90 هزار شغل و نرخ بیکاری 4.1% منتشر می‌شود.
جمع‌بندی بازار:
بایاس فاندامنتال طلا در کوتاه‌مدت نزولی و اصلاحی است. در حال حاضر فشار اصلی از بازده بسیار بالای اوراق، دلار قوی و تخلیه موقعیت‌های سفته‌بازانه می‌آید. اگر NFP بالاتر از انتظار باشد، احتمالاً بازده و دلار دوباره تقویت می‌شوند و فشار روی طلا افزایش می‌یابد؛ اما داده ضعیف می‌تواند شرط‌بندی افزایش نرخ اکتبر را بیشتر کاهش دهد و بخشی از فشار فروش را خنثی کند. بنابراین امروز، کیفیت گزارش اشتغال و واکنش بازار اوراق مهم‌تر از خود عدد NFP خواهد بود.
