تحلیل تکنیکال GOLD – H1
طلا بعد از یک روند نزولی، در محدوده Demand در ۴٬۱۴۵ وارد فاز تثبیت شده و چندین بار از این ناحیه واکنش گرفته است. قیمت در حال حاضر حوالی ۴٬۱۸۳ قرار دارد و درست زیر Mid-level resistance در ۴٬۱۹۰ نوسان می‌کند؛ محدوده‌ای که شکست یا واکنش از آن می‌تواند مسیر حرکت بعدی را مشخص کند.
تحلیل طلا جهانی – October 2
نواحی کلیدی:
مقاومت مهم: ۴٬۲۲۵
مقاومت میانی: ۴٬۱۹۰
حمایت مهم: ۴٬۱۴۵
سناریوی صعودی:
اگر قیمت بتواند ۴٬۱۹۰ را بشکند و بالای این محدوده تثبیت شود، مومنتوم صعودی تقویت می‌شود. در این حالت، طلا می‌تواند ابتدا نقدینگی بالای ۴٬۲۱۵ را جمع‌آوری کرده و سپس به سمت ناحیه Supply در ۴٬۲۲۵ حرکت کند.
سناریوی نزولی:
اگر قیمت در ۴٬۱۹۰ با فشار فروش مواجه شود و مجدداً به زیر این محدوده برگردد، احتمال اصلاح بیشتر خواهد شد. در این شرایط، قیمت می‌تواند ابتدا کف‌های اخیر را تست کرده و در ادامه به سمت Demand در ۴٬۱۴۵ حرکت کند؛ محدوده‌ای که واکنش خریداران در آن اهمیت زیادی دارد.
اخبار و فاندامنتال انس جهانی طلا | XAU/USD
طلا در آستانه NFP؛ بازده ۵.۳۴ درصدی اوراق، اصلاح را عمیق‌تر کرده است
انس جهانی طلا امروز، ۲ اکتبر ۲۰۲۶، حوالی ۴٬۱۸۸ دلار معامله می‌شود و همچنان زیر فشار اصلاحی قرار دارد. قیمت در هفته جاری بیش از ۲٪ افت کرده و در حالی به گزارش اشتغال آمریکا نزدیک می‌شود که بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری تا ۵.۳۴٪ بالا رفته؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲. همزمان شاخص دلار در محدوده سقف ۱۷ ماهه قرار دارد و این ترکیب، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برده است.
نکته مهم بازار، تغییر انتظارات نرخ بهره است. پس از اظهارات اخیر جان ویلیامز و فیلیپ جفرسون، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست اکتبر به حدود ۲۵٪ کاهش یافته؛ در حالی که ابتدای هفته این احتمال نزدیک ۷۰٪ بود. با این حال، بازار همچنان حدود ۸۰٪ احتمال افزایش نرخ در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کند. این اختلاف انتظارات باعث شده طلا فعلاً نتواند از کاهش شرط‌بندی‌های اکتبر استفاده کامل کند.
از طرف تورم، شاخص PCE ماه آگوست ۳.۴٪ سالانه افزایش داشته و نسبت به ماه قبل بدون تغییر مانده است. بنابراین هنوز فشار تورمی به اندازه‌ای بالاست که فدرال رزرو نتواند مسیر سیاست پولی را کاملاً به سمت انبساطی ببرد.
اما در سمت تقاضا یک نکته متفاوت وجود دارد: طبق داده‌های World Gold Council، در سپتامبر موقعیت خالص Managed Money در COMEX به ۱۲۸ تن فروش خالص رسیده؛ ضعیف‌ترین وضعیت از نوامبر ۲۰۱۸. یعنی بخشی از اصلاح اخیر از تخلیه موقعیت‌های سفته‌بازانه ناشی شده، نه الزاماً خروج تقاضای ساختاری. در مقابل، ETFهای طلا در آگوست ۱۸ میلیارد دلار ورود سرمایه و ۱۲۱ تن افزایش موجودی داشتند.
امروز گزارش NFP سپتامبر با انتظار ایجاد حدود ۹۰ هزار شغل و نرخ بیکاری ۴.۱٪ منتشر می‌شود.
جمع‌بندی بازار:
بایاس فاندامنتال طلا در کوتاه‌مدت نزولی و اصلاحی است. در حال حاضر فشار اصلی از بازده بسیار بالای اوراق، دلار قوی و تخلیه موقعیت‌های سفته‌بازانه می‌آید. اگر NFP بالاتر از انتظار باشد، احتمالاً بازده و دلار دوباره تقویت می‌شوند و فشار روی طلا افزایش می‌یابد؛ اما داده ضعیف می‌تواند شرط‌بندی افزایش نرخ اکتبر را بیشتر کاهش دهد و بخشی از فشار فروش را خنثی کند. بنابراین امروز، کیفیت گزارش اشتغال و واکنش بازار اوراق مهم‌تر از خود عدد NFP خواهد بود.
