تحلیل تکنیکال GOLD – H1
تحلیل طلا امروز– August 26
طلا بعد از یک حرکت صعودی قوی و جمعآوری نقدینگی بالای سقفهای قبلی (Liquidity Sweep)، با واکنش از ناحیه Supply وارد فاز اصلاحی شده است. قیمت اکنون حوالی 4637 در حال نوسان است و بعد از برخورد با محدوده 4670 تحت فشار فروش قرار گرفته؛ در شرایط فعلی، حفظ حمایت 4610 میتواند برای ادامه مسیر صعودی اهمیت زیادی داشته باشد.
نواحی کلیدی:
مقاومت مهم: 4670
حمایت میانی: 4610
حمایت مهم: 4570
سناریوی صعودی:
اگر قیمت بتواند محدوده 4610 را حفظ کند و دوباره تقاضا وارد بازار شود، احتمال برگشت قیمت و حرکت مجدد به سمت ناحیه Supply در محدوده 4670 افزایش پیدا میکند.
سناریوی نزولی:
اگر حمایت 4610 از دست برود و فشار فروش ادامه پیدا کند، احتمال اصلاح عمیقتر و حرکت قیمت به سمت ناحیه Demand در محدوده 4570 بیشتر خواهد شد؛ ضمن اینکه در این مسیر احتمال جمعآوری نقدینگی زیر کفهای اخیر (SSS) هم وجود دارد.
چشمانداز فاندامنتال انس جهانی طلا | XAU/USD
طلا در فاز انتظار؛ تمرکز بازار روی PCE آمریکا و مسیر بعدی فدرال رزرو
انس جهانی طلا امروز پس از ثبت سقف بیش از سهماهه، وارد فاز نوسانی شده و معاملهگران در حال ارزیابی محرکهای جدید برای ادامه مسیر هستند. قیمت طلا در معاملات اخیر تا محدوده 4,626 دلار عقبنشینی کرده؛ حرکتی که بیشتر ناشی از تقویت مقطعی دلار و افزایش جزئی بازده اوراق خزانهداری بوده است. در حال حاضر، نگاه بازار به داده تورمی آمریکا و سیگنالهای جدید فدرال رزرو معطوف شده است.
مهمترین رویداد پیشروی بازار، انتشار شاخص PCE ماه جولای است؛ شاخصی که فدرال رزرو برای سنجش فشارهای تورمی اهمیت زیادی به آن میدهد. اگر دادهها کاهش بیشتر تورم را نشان دهند، احتمال حفظ سیاست پولی نرمتر افزایش پیدا میکند و این موضوع میتواند فشار بیشتری روی دلار ایجاد کرده و از طلا حمایت کند. همچنین سخنرانی رئیس فدرال رزرو در نشست جکسون هول، یکی از نقاط کلیدی برای تعیین انتظارات نرخ بهره خواهد بود.
از طرف بازار اوراق، شرایط همچنان به نفع طلا باقی مانده است. نگرانی سرمایهگذاران درباره وضعیت مالی آمریکا، سطح بالای بدهی دولت و سیاستهای مدیریت بازار اوراق باعث شده تقاضا برای داراییهای امن افزایش پیدا کند. کاهش احتمالی بازده واقعی اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا را پایین میآورد و جذابیت این فلز را افزایش میدهد.
در بخش تقاضای سرمایهگذاری نیز جریان پول همچنان مثبت است. صندوقهای ETF طلا در ماه جولای حدود 3 میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند و مجموع دارایی این صندوقها به حدود 530 میلیارد دلار رسید. همچنین خرید بانکهای مرکزی در سهماهه دوم سال به 289 تن افزایش یافت که نشاندهنده ادامه تقاضای بلندمدت برای ذخایر طلاست.
با این حال، رشد سریع اخیر باعث شده بازار در کوتاهمدت نسبت به اصلاحهای قیمتی حساس باشد. هرگونه داده قوی از اقتصاد آمریکا یا افزایش بازده اوراق میتواند باعث فشار موقت روی طلا شود.
جمعبندی بازار:
بایاس فاندامنتال طلا همچنان مثبت باقی مانده است. ضعف ساختاری دلار، تقاضای بانکهای مرکزی، ورود سرمایه به ETFها و نگرانیهای مالی آمریکا از روند صعودی حمایت میکنند؛ اما در کوتاهمدت، مسیر حرکت قیمت به داده PCE و لحن فدرال رزرو وابسته خواهد بود.
