تحلیل فاندامنتال فارکس
مقدمه:
تحلیل‌ها از ابزارهای بسیار مهم در بازارهای مالی، از جمله بازار فارکس هستند. یکی از مهم‌ترین انواع تحلیل‌ها که به ما کمک می‌کند ارزش واقعی جفت ارزهای معاملاتی را درک کنیم، تحلیل فاندامنتال فارکس است. اما این تحلیل چیست و چرا اهمیت دارد؟
در این مقاله، به بررسی تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس می‌پردازیم.
تحلیل فاندامنتال فارکس چیست؟
تحلیل فاندامنتال که آن را تحلیل بنیادی هم می‌نامند، روشی برای ارزیابی بازار است که از منابع داده متعددی برای یافتن ارزش واقعی جفت ارزها استفاده می‌کند. برخلاف تحلیل تکنیکال که صرفاً به عملکرد قیمت نگاه می‌کند، در تحلیل فاندامنتال فرض اصلی بر این است که قیمت یک جفت ارز ممکن است با ارزش واقعی آن متفاوت باشد. بنابراین، این تحلیل تلاش می‌کند تصویری جامع از نقاط قوت و ضعف یک جفت ارز ارائه دهد.
تحلیل بنیادی فارکس می‌تواند شامل بررسی عوامل اقتصادی و مالی مانند نرخ بهره، تورم، شاخص‌های اقتصاد خرد و رفتار مصرف‌کننده، عوامل سیاسی و حتی تأثیر رویدادهای طبیعی نظیر سیل و خشکسالی باشد.
تریدرهایی که از هنر تحلیل بنیادی فارکس در استراتژی معاملاتی خود بهره می‌برند، هر داده‌ای را که احتمالاً تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت یک جفت ارز دارد، ارزیابی می‌کنند. آنها به‌دنبال کاتالیزگرهایی هستند که سبب جهش ناگهانی تقاضا برای جفت ارزها، تقویت روند بازار یا بریک اوت شود. هدف نهایی این تریدرها، درک ارزش واقعی یک جفت ارز، مقایسه آن با قیمت فعلی و یافتن فرصت معاملاتی مناسب است.
چرا تحلیل فاندامنتال فارکس مهم است؟
نمودارهای تحلیل تکنیکال، اطلاعات زیادی درباره بازار ازجمله جهت بازار، مومنتوم، نقاط حمایت و مقاومت به ما ارائه می‌دهند؛ اما وقتی فقط از روی نمودار قضاوت می‌کنیم و تغییرات عمده اقتصادی و سیاسی را در معامله در نظر نمی‌گیریم، ممکن است حرکت‌های بزرگ قیمت را از دست بدهیم.
به‌عنوان مثال، هنگامی‌که بریتانیا از اتحادیه اروپا خارج شد، مردم تا حدودی اعتمادشان را نسبت به پوند از دست دادند. در نتیجه، هر جفت ارزی که شامل پوند انگلستان می‌شد، آسیب دید. در مقایسه با دلار آمریکا، ارزش پوند طی هفته‌های بعد، تقریباً ۲۰درصد کاهش یافت تا زمانی که دوباره رشد کرد. چه اتفاقی افتاد؟ فقط تریدرهایی که تحلیل‌های بنیادی انجام می‌دادند، توانستند متوجه شوند که پوند در حال قدرت‌گرفتن مجدد است و از این موقعیت به‌عنوان یک فرصت طلایی ترید استفاده کردند.
مزایای تحلیل بنیادی فارکس
تحلیل بنیادی مبتنی بر این ایده است که هر جفت ارز دارای یک ارزش واقعی است. حتی اگر در دوره‌ای موقت، بازارها یک جفت ارز را بیشتر یا کمتر از آنچه باید، ارزش‌گذاری کنند، بازهم در نهایت، آن جفت ارز به ارزش واقعی خود بازمی‌گردد. برخی از مزایای تحلیل بنیادی فارکس عبارت‌اند از:
۱. به تصمیم‌گیری آگاهانه در معاملات کمک می‌کند.
۲. روندها و ریسک‌های اقتصاد کلان را با تجزیه‌وتحلیل عوامل بنیادی نظیر رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری و نظایر آن شناسایی می‌کند.
۳. با اطلاعاتی که به تریدرها ارائه می‌دهد، امکان پیش‌بینی بهتر تغییرات قیمت را فراهم می‌کند.
۴. ارزش واقعی ارزها را آشکار می‌کند.
۵. استراتژی‌های معاملاتی بلندمدت را بهبود می‌بخشد.
معایب تحلیل بنیادی فارکس
با همه مزایایی که گفتیم، تحلیل بنیادی معایبی هم دارد که به شرح زیر هستند:
۱. هیچ تضمینی وجود ندارد که جفت ارز انتخابی شما به‌سمت ارزش واقعی خود حرکت کند؛ حتی اگر به‌طور کامل درباره آن تحقیق کنید. یک رویداد کاملاً غیرقابل پیش‌بینی می‌تواند همه برآوردهای شما را از اعتبار بیندازد. حتی ممکن است بازار بیشتر از مدت‌زمانی که بتوانید موقعیت خود را باز نگه دارید، در قیمت‌گذاری غیرواقعی خود باقی بماند.
۲. تحلیل بنیادی به تحقیق و دانش گسترده برای ارزیابی و تفسیر صحیح نیاز دارد. شاخص‌ها، سیاست‌ها و رویدادهای اقتصادی زیادی وجود دارند که باید بررسی شوند.
۳. تفسیر عوامل فاندامنتال کاری ذهنی است و ممکن است سبب ایجاد سیگنال‌ها و نتیجه‌گیری‌های نادرست شود.
۴. برخلاف شاخص‌های تکنیکال، شاخص‌های فاندامنتال شامل داده‌های دقیق عددی نیستند و بیشتر به‌صورت کیفی بررسی می‌شوند که ممکن است تحت‌تأثیر سوگیری‌ها و خوانش نادرست قرار گیرند.
عوامل اساسی در تحلیل بنیادی فارکس
همان‌طور که گفتیم، منابعِ در دسترس یک تریدر بنیادی، گسترده و متنوع است. با این حال، برخی از آنها مهم‌تر هستند:
۱. شاخص‌های اقتصادی
شاخص‌های اقتصادی گزارش‌هایی هستند که یک دولت یا یک سازمان خصوصی آنها را منتشر می‌کند و جزئیات عملکرد اقتصادی یک کشور را نشان می‌دهد. این گزارش‌ها ابزارهایی برای سنجش سلامت اقتصادی یک کشور هستند. برای مثال، تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری و تورم از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر ارزش‌گذاری ارزها هستند.
شاخص قیمت مصرف کننده و تورم
شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI، تغییر در قیمت کالاهای مصرفی را اندازه‌گیری می‌کند و به‌شکل قابل‌توجهی بر تحلیل بنیادی در معاملات فارکس تأثیر می‌گذارد. افزایش CPI نشان‌دهنده تورم بالاتر است که مستقیماً بر تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره و سیاست‌های پولی بانک مرکزی و آن‌هم به نوبه خود بر قدرت ارز تأثیر می‌گذارد.
در یک دوره زمانی طولانی، با رشد اقتصاد، حجم پول در گردش که همان تعریف تورم است باید رشد کند. تورم زمانی اتفاق می‌افتد که قدرت خرید یک ارز معین کاهش می‌یابد و بانک‌های مرکزی معمولاً وظیفه دارند آن را کنترل کنند.
تولید ناخالص داخلی
تولید ناخالص داخلی (GDP) به‌معنای اندازه‌گیری همه کالاها و خدمات تولید شده در یک اقتصاد در یک دوره معین است و اعتقاد بر این است که بهترین شاخص سلامت کلی یک اقتصاد است.
تولید ناخالص داخلی به خودی خود شاخص مفیدی نیست، با این حال، نرخ تغییر در تولید ناخالص داخلی در یک دوره زمانی می‌تواند اطلاعات زیادی درباره سلامت یک اقتصاد ارائه دهد؛ برای مثال، آیا اقتصاد در حال رشد هست یا نه. این به‌نوبه خود می‌تواند نشانه‌ای از قدرت ارز یک کشور به شما بدهد. افزایش تولید ناخالص داخلی، احتمالاً تأثیر مثبتی بر ارزش یک ارز خواهد داشت.
۲. سیاست‌های بانک مرکزی
تغییرات در نرخ بهره، برنامه‌های محرک اقتصادی، موضع بانک‌های مرکزی نظیر فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا یا بانک ژاپن می‌تواند همبستگی‌های ارزی و پیش‌بینی‌های فاندامنتال را تغییر دهد.
برای مثال، وقتی بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهد، بانک‌ها و مردم نسبت به وام‌گرفتن و خرج‌کردن تشویق می‌شوند و اقتصاد تقویت می‌شود. البته در بلندمدت، نرخ‌های بهره پایین می‌تواند اقتصاد را با تورم مواجه کند؛ بنابراین در کوتاه‌مدت چاره‌ساز است و در بلندمدت یک استراتژی ضعیف به شمار می‌رود. در نتیجه، برای جلوگیری از فروپاشی اقتصادی، بانک‌های مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهند.
از دیدگاه تحلیل بنیادی فارکس، بهترین مکان برای شروع جستجوی فرصت‌های معاملاتی، تغییر نرخ بهره است.
۳. تغییرات سیاسی و ژئوپلیتیک
رویدادهای مهم سیاسی، انتخابات، قراردادها، رسوایی‌ها، جنگ یا انقلاب، می‌توانند به‌سرعت بر پیش‌بینی‌های فاندامنتال اثر بگذارند. به‌عنوان مثال، افزایش درگیری در خاورمیانه می‌تواند بر عرضه نفت جهان فشار وارد کند و قیمت آن را افزایش دهد. در نتیجه، مشاغلی که به‌شدت به نفت متکی هستند ممکن است شاهد کاهش سود خود باشند.
۴. رویدادهای غیرمترقبه
رویدادهای ناخواسته نظیر بلایای طبیعی، بحران وام، سقوط بانک‌ها یا بیماری‌های دنیاگیر، می‌توانند سبب حرکت‌های قیمتی غیرعادی جفت ارزها شوند.
۵. احساسات بازار
ذهنیت‌های جمعی، سفته‌بازی، روندهای گسترده و رفتارهای احساسی سرمایه‌گذاران و تریدرها در بازار، می‌تواند بر تحلیل فاندامنتال بازار فارکس تأثیر بگذارد.
چطور از منابع داده برای تحلیل فاندامنتال استفاده کنیم؟
بهترین راه برای پیگیری رویدادهای خبری، تقویم فارکس است. این تقویم ابزاری ضروری برای تحلیل بنیادی است که یک برنامه روزانه از اطلاعیه‌های اقتصادی برنامه‌ریزی شده را ارائه می‌دهد.
قوی‌بودن یک اقتصاد نشانه خوبی برای سرمایه‌گذاری است؛ زیرا احتمال بازده بالاتری در بازارهای مالی دارد. بااین‌حال، همیشه هم به همین سادگی نیست. گاهی نمونه‌هایی از اقتصادهای سالم را داریم که ارزهای ضعیفی دارند. ارزها مانند سهام یک شرکت نیستند که به‌طور مستقیم سلامت اقتصاد را منعکس کنند.
هنگامی که گزارش‌های اقتصادی منتشر می‌شود، به‌دنبال نشانه هایی از نقاط قوت یا ضعف در اقتصادهای مختلف باشید. اگر قبل از انتشار اخبار، احساسات بازار به یک جهت متمایل شود، تغییر قیمت قبل از انتشار به‌عنوان «قیمت در بازار» شناخته می‌شود.
برعکس، زمانی که بازار مطمئن نیست یا نتایج داده‌ها با پیش‌بینی‌ها متفاوت است، ممکن است باعث نوسان شدید در بازار شود. در چنین شرایطی بهتر است هنگام انجام تحلیل فاندامنتال از ترید پیرامون اخبار دوری کنند.
