تاثیر بیت کوین بر سایر ارزهای دیجیتال

• بهار رضاجو
• بلاگ

تاثیر بیت کوین بر سایر ارزهای دیجیتال

اگر از علاقه‌مندان به حوزه ارزهای دیجیتال باشید، احتمالاً متوجه شده‌اید که در بسیاری از مواقع، وقتی قیمت بیت کوین با افزایش یا کاهش روبه‌رو می‌شود، برخی‌از ارزهای دیجیتال از حرکت قیمت آن پیروی می‌کنند و برخی‌دیگر، درست برعکس رفتار می‌کنند. تأثیر بیت کوین بر سایر ارزهای دیجیتال، با مفهومی به‌نام همبستگی (Correlation) ارتباط دارد. در این مقاله از آکادمی ایکس چیف، درباره همبستگی و دلایل اهمیت آن برای سرمایه‌گذاری در صنعت کریپتو صحبت می‌کنیم.

تعریف مفهوم همبستگی با بیت کوین

همبستگی با بیت کوین، به‌معنای ارتباط حرکات قیمت آلت‌کوین‌ها با بیت کوین در طول زمان است. وقتی یک ارز دیجیتال با بیت کوین همبستگی دارد، یعنی با افزایش قیمت بیت کوین قیمتش افزایش می‌یابد و با ریزش بیت کوین، کاهش قیمت را تجربه می‌کند. برعکس، وقتی یک ارز با بیت کوین همبستگی ندارد، قیمت آن به‌شکل مستقل از بیت کوین عمل می‌کند و از حرکات قیمت آن تأثیر نمی‌پذیرد. بیشتر ارزهای دیجیتال با بیت کوین همبستگی مثبت دارند.

میزان همبستگی را با عددی بین ۱ تا ۱- نشان می‌دهند و به آن ضریب همبستگی می‌گویند. ضریب همبستگی در دوره‌های زمانی متفاوتی محاسبه می‌شود و معمولاً در بازه‌های زمانی بلندمدت دقیق‌تر است.

ضریب همبستگی در ارزهای مستقل از بیت کوین که هیچ تأثیری از آن نمی‌پذیرند نزدیک به صفر است، برای ارزهای همبسته با بیت کوین به ۱ نزدیک‌تر است و برای ارزهای مخالف بیت کوین به ۱- نزدیک‌تر است. هرچه به دو سر طیف نزدیک‌تر می‌شویم، میزان همبستگی ارزها با بیت کوین شدیدتر یا ضعیف‌تر می‌شود.

آیا ضریب همبستگی هرگز ۱ یا ۱- می‌شود؟

عدد ۱ نشان‌دهنده همبستگی کامل و عدد ۱- نشان‌دهنده ناهمبستگی کامل است. برای مثال، اگر همبستگی قیمت ارزی با بیت کوین ۱ باشد، هرگاه قیمت بیت کوین ۵درصد تغییر کند، قیمت آن ارز هم دقیقاً ۵درصد تغییر می‌کند. بااین‌حال، به‌ندرت پیش می‌آید که در دوره‌های طولانی، ضریب همبستگی دقیقاً ۱ یا ۱- باشد. به‌ این‌ دلیل‌ که در یک بازه زمانی بلندمدت این عدد بارها کم و زیاد می‌شود.

ارزهایی که با بیت کوین همبستگی دارند

ارزهای وابسته به بیت کوین آلت‌کوین‌هایی هستند که به‌دلیل شباهت‌های فنی، کاربردی یا اقتصادی، تغییرات قیمت آن‌ها تا حد زیادی تحت‌تأثیر نوسانات قیمت بیت کوین قرار می‌گیرد. برخی‌از ارزهای دارای بیشترین همبستگی با بیت کوین عبارت‌اند از:

• اتریوم (ETH): اتریوم یکی‌از ارزهای با همبستگی بالا با بیت کوین است (ضریب همبستگی دوساله این ارز با بیت کوین در سال ۲۰۲۳ بیش از ۰٫۸۲ و ضریب شش‌ماهه آن ۰٫۹۰ بود). با این‌که این دو ارز دیجیتال ازنظر ساختاری با هم متفاوت‌اند، هربار که بیت کوین با افزایش یا کاهش قیمت روبه‌رو می‌شود شاهد افزایش یا کاهش قیمت اتریوم هستیم.
• لایت کوین (LTC): کدهای لایت‌کوین با الگوبرداری از بیت کوین طراحی شده‌اند و به‌همین‌دلیل، شباهت‌های فنی زیادی بین آن‌ها دیده می‌شود. بنابراین، لایت کوین هم با بیت کوین همبستگی زیادی دارد.
• بایننس کوین (BNB): توکن بومی صرافی بزرگ بایننس معمولاً همراه با افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین، با تغییرات تقاضا روبه‌رو می‌شود. بنابراین حرکات قیمت آن مستقیماً از بیت کوین تأثیر می‌پذیرد.

از سایر ارزهای وابسته به بیت کوین می‌توان به پولکادات، کاردانو، ریپل و چین‌لینک اشاره کرد.

ارزهایی که با بیت کوین همبستگی ندارند

ارزهای دیجیتالی که با بیت کوین همبستگی ندارند، شامل آن دسته از ارزهای دیجیتال هستند که ساختار فنی، کاربردها، فلسفه ایجاد آن‌ها و میزان پذیرش عمومی‌شان کاملاً در تضاد با بیت کوین است. این ارزها اغلب با بیت کوین همبستگی ندارند یا همبستگی بین آن‌ها بسیار کم است. برخی‌از ارزهای برعکس بیت کوین شامل موارد زیر هستند:

• مونرو (XRM): ارز دیجیتالی است که برحفظ حریم خصوصی و محرمانه نگه‌داشتن تراکنش‌ها تمرکز دارد. قیمت مونرو معمولاً همبستگی خاصی با قیمت بیت کوین ندارد.
• دیجی‌بایت (DGB): کاربردهای دیجی‌بایت که بر امنیت سایبری، مقیاس‌پذیری و سرعت بالای تراکنش‌ها تمرکز دارد متفاوت از بیت کوین است و به‌همین‌دلیل، اغلب حرکات قیمتی آن تحت‌تأثیر نیروهای عرضه و تقاضای خودش قرار می‌گیرد.
• پالیگان (MATIC): این پروتکل که برای افزایش مقیاس‌پذیری اتریوم طراحی شده‌است، در اکثر مواقع مستقل از نوسانات بازار بیت کوین عمل می‌کند.

از سایر ارزهایی که با بیت کوین همبستگی ندارند یا همبستگی آن‌ها با بیت کوین ناچیز است، می‌توان به سولانا (SOL)، یواس‌دی کوین (USDC) و دوج کوین (DOGE) اشاره کرد. البته همبستگی دوج‌کوین با بیت کوین در سال‌های اخیر کاهش یافته است؛ وگرنه با وجود تفاوت‌های فنی و کاربردی، در گذشته با نوسانات قیمت بیت کوین هم‌راستا بود.

ارزهای دیجیتال مخالف بیت کوین

ارزهای دیجیتال مخالف بیت کوین آن دسته از ارزهایی هستند که دقیقاً برعکس بیت کوین حرکت می‌کنند. بارزترین نمونه آن استیبل‌کوین‌ها هستند. استیبل‌کوین‌ها نه‌تنها با بیت کوین همبستگی ندارند، بلکه اغلب مواقع به‌ویژه زمانی که قیمت بیت کوین سقوط می‌کند برعکس آن عمل می‌کنند. دلیل آن واضح است: وقتی بیت کوین با کاهش قیمت روبه‌رو می‌شود، بسیاری از افراد ترجیح می‌دهند آن را به ارزهای باثباتی مانند تتر تبدیل کنند. این موضوع باعث افزایش تقاضای استیبل‌کوین‌ها و درنتیجه، افزایش قیمت آن‌ها می‌شود.

دلیل همبستگی ارزها با بیت کوین

دلایل همبستگی ارزها با بیت کوین به عوامل متعددی برمی‌گردد که برخی‌از آن‌ها عبارت‌اند از:

۱. ارزش بازار بیت کوین: بیت کوین پادشاه ارزهای دیجیتال است و به‌استثنای یک دوره کوتاه که اتریوم توانست از آن پیشی بگیرد، همواره بر بازار تسلط یا دامیننس داشته است. بنابراین طبیعی است که وقتی قیمت آن افزایش می‌یابد، افراد اعتماد بیشتری به بازار ارزهای دیجیتال پیدا کنند و تقاضا برای آلت‌کوین‌ها با افزایش روبه‌رو شود.

۲. احساسات و اخبار مثبت بازار درباره بیت کوین: اخبار و رویدادهای تأثیرگذار بر بیت کوین، اغلب برکل بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند.

۳. جفت‌های معاملاتی: تقریباً در همه صرافی‌ها، جفت‌های معاملاتی پرطرفدار شامل بیت کوین هستند. برای مثال، جفت BTC/ETH یکی‌از محبوب‌ترین جفت‌ارزهاست. اگر بیت کوین به‌عنوان ارز پایه جای خود را به استیبل‌کوین‌ها بدهد و برای مثال، جفت ETH/USDT محبوب شود، همبستگی بین بیت کوین با سایر ارزها کاهش می‌یابد.

۴. قوانین و مقررات: معمولاً قوانین نظارتی که درباره بیت کوین اعمال می‌شود کل صنعت کریپتو را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد.

چرا درک همبستگی مهم است؟

حال سؤال اینجاست که چرا سرمایه‌گذاران باید به مفهوم همبستگی ارزها با بیت کوین توجه کنند. مهم‌ترین دلیل آن، متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری است. هنگامی‌که در پرتفوی خود مقدار زیادی بیت کوین دارید، سرمایه‌گذاری‌های دیگرتان را روی ارزهای مستقل از بیت کوین قرار دهید. دراین‌صورت اگر در آغاز یک بازار نزولی قیمت بیت کوین به‌شدت افت کند، سایر ارزهای موجود در پرتفوی چون با بیت کوین همبستگی ندارند، افت ارزش سبد شما را تعدیل خواهند کرد. درچنین‌مواقعی، بهترین دارایی‌های شما استیبل‌کوین‌ها خواهند بود.

برعکس، وقتی در یک بازار صعودی حس می‌کنید بیت کوین در شرف یک جهش بزرگ است، منطقی‌ترین تصمیم خرید ارزهایی با بیشترین همبستگی با بیت کوین است.

بیشتر بدانید: تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال

سخن پایانی

در این مقاله درباره همبستگی قیمت بیت کوین و آلت‌کوین‌ها صحبت کردیم و با ارزهای همبسته و مستقل از بیت کوین آشنا شدیم. قیمت ارزهای همبسته با بیت کوین، همراه با تغییرات قیمت بیت کوین تغییر می‌کند. بنابراین دانستن ضریب همبستگی تاریخی هر ارز با بیت کوین هنگام استفاده از تحلیل تکنیکال، به شما دید گسترده‌تری از روند قیمت‌ها در دنیای کریپتو می‌دهد و کمک می‌کند عاقلانه خرید کنید.

به نظر شما آیا همبستگی آلت‌کوین‌ها با بیت کوین در سال‌های آتی کاملاً از بین خواهد رفت؟ نظرات خود را با ما به اشتراک بگذارید.